百世物流向美國SEC遞交IPO招股書 擬融資7.5億美元

每經編輯 張斯 王星平    

每經記者 張斯 每經實習記者 王星平 每經編輯 趙慶

6月27日消息，百世物流于周一（6月26日）向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO招股書，擬融資7.5億美元。其將在紐交所或納斯達克全球市場上市，目前尚未做出決定。

連續三年虧損

此前，2017年4月，《華爾街日報》就曾報道，有知情人士透露百世物流計劃今年在美國進行IPO，擬融資約10億美元；更早一些，2016年11月，即有媒體爆出公司將于2017年1月赴美IPO，屆時百世已完成一筆7.6億美元的戰略融資，估值超過30億美元。

百世物流稱，公司目前股東包括復星國際、軟銀中國資本、阿里旗下物流公司菜鳥網絡以及世界銀行私營部門投資機構國際金融公司。百世物流其他現有股東包括周韶寧、富士康、高盛旗下私募股權投資部門等。其中第一大股東阿里巴巴持股23.4%（并持有百世快遞70%的股份，菜鳥網絡董事長童文紅、阿里巴巴副總裁陳俊是百世物流的董事），第二大股東百世物流創始人周韶寧持股14.7%，第三大股東CR Entities持股11.3%，第四大股東IDG持股6.2%，菜鳥網絡持股5.6%。

根據招股書顯示：百世物流2017年Q1快遞收入為20.95億（3.04億美元），同比2016年的9.78億元增長114%；2017年Q1貨運收入為5.57億元（8104萬美元），同比2016年的2.35億元增長137.2%；2017年Q1運營虧損4.28億元（6221萬美元），凈虧4.22億元（6141萬美元）。

2016年，百世物流總營收約為12.85億美元（約合87.87億元人民幣），凈虧損約為1.98億美元（約合13.5億元人民幣）。2015年，百世總營收約為52.56億元，凈虧損為10.59億元。2014年，百世總營收約為30.66億元，凈虧損為7.18億元。

資料顯示，百世物流由谷歌中國前聯席總裁周韶寧在2007年創建，目前在中國運營著400個配送中心，并分別在美國和德國設有三個和一個倉庫。其最大的業務板塊是快遞（截至2017年3月，占營收比重64.5%），其次是快運（截至2017年3月，占營收比重17.2%）、供應鏈管理服務（截至2017年3月，占營收比重9.5%）；除此之外，百世旗下還有店加、優貨（整車物流交易平臺）、金融、云等業務。

專家：盈利能力有待提高 或后勁不足

不久前，MSCI明晟成為首個將中國A股納入其全球基準指數的全球指數提供商。然而，除了一些熱門大公司(例如阿里巴巴2014年創紀錄的250億美元IPO)以外，美國投資者對在紐約上市的中國公司的興趣有高有低。

自去年10月在紐約上市以來，中國另一家物流公司中通快遞(ZTO Express)的股價已累計下跌26%。自今年初以來，阿里巴巴股價一直強勁飆升，昨日下午在紐約達到142.71美元。阿里巴巴IPO時的發行價為每股68美元。

關于百世物流為何選擇在美上市，中國快遞物流咨詢網首席顧問徐勇在接受《每日經濟新聞》采訪時表示：“主要是因為百世連續幾年虧損，加上其股東存有外資成分。”同時，徐勇預測，如果百世物流在美成功上市，可能前期表現還行，后期就會有點后勁不足，可能還比不過中通，因為從目前情況來看，其盈利能力還有待提高。

根據Dealogic的數據，赴美上市的中國公司數量在2010年達到最多，為39家，此后數量大大減少。百世物流將是今年第四家赴美上市的中國公司，也是自中通上市以來中資公司在美國規模最大的IPO。

隨著電商的不斷發展，作為標配的物流行業也迅速成長。自申通2015年借殼艾迪西成為“中國民營快遞上市第一股”后，2016年也因此被稱為快遞公司上市元年，圓通、中通等多家物流企業都實現上市。業內人士表示，從2016年各大快遞公司爭相上市的趨勢來看，2017年也將成為快遞行業利用資本進行全方位整合的元年。

徐勇認為，物流企業集中上市，主要是為了企業自身的規范性，以及獲得更多的融資來將企業打造得更加智能化，這對企業之后的發展有積極意義。

《每日經濟新聞》記者聯系到百世物流，百世物流方面表示關于IPO的所有問題暫時都不方便回答。