5月定增融資環比繼續下滑

Wind數據顯示，5月共有13家上市公司的15個定增項目發行實施，共計發行規模337.39億元，其中資產募集規模為72.65億元，貨幣募集規模為264.75億元。而4月份，有27家上市公司的28個項目實施發行，共計發行規模達到612.68億元。5月實施定增項目上市公司數量和募資規模環比均大幅下降，幾近腰斬。

今年以來，自證監會再融資新規發布后，A股定增再融資發行呈斷崖式下跌，從1月高峰的69家募集資金達3335.76億元年內高點，下降至5月的337.39億元，下降近9成。

平均募資規模下滑

數據顯示，5月完成定增發行的公司主要涉及計算機、批發、電子電氣等9個行業，單個項目平均發行規模在20億元左右。

其中，整體發行規模最大的當屬國藥股份。為解決同業競爭問題，2016年7月，國藥股份發布重大資產重組及定增預案，公司擬通過發行股份收購國控北京100%股權、北京康辰100%股權、北京華鴻60%股權以及天星普信51%股權等資產，收購資產作價61.45億元。同時，公司向多名特定投資者發行股份募集10.3億元配套資金。國藥股份稱，此次重組將解決國藥股份與控股股東國藥控股之間同業競爭問題，全面提升國藥股份業務布局、資產規模、盈利能力。并且，重組之后的國藥股份將繼續保持醫藥分銷為主的主營業務模式，整合各標的公司在北京地區的醫藥分銷網絡，發揮各標的公司在不同藥品領域的優勢，提高銷售覆蓋率。

紫金礦業和東山精密定增募資規模也居于前列，分別募集資金46.35億元和45億元。其中，紫金礦業本次定增募集資金將投向公司剛果（金）銅礦、紫金銅業等項目的建設以及補充公司流動資金。值得注意的是，在市場低迷的背景下，本次非公開發行獲得內部人熱捧，大股東閩西興杭國有資產投資經營有限公司認購9億元；員工持股計劃認購40170萬元，兩項認購約占本次定增總額三成。

東山精密本次募集資金將主要用于收購MFLX公司100%股權。MFLX公司主要從事柔性線路板的研發、設計、生產和銷售業務，柔性線路板在手機、電腦、可穿戴設備等消費電子領域廣泛應用，屬于東山精密電子制造業務范疇。公司表示，公司原有精密電子制造業務和MFLX公司的柔性線路板業務在市場、渠道、客戶、技術、研發和產品等方面有較好的協同作用，本次非公開發行股票將豐富及優化東山精密業務結構，有利于增強東山精密的可持續發展能力和核心競爭力。

“巨無霸”預案增加

投中研究院發布的數據顯示，5月共40家A股上市公司宣布了定向增發預案，預計融資金額1699.08億元，也較4月有所減少，環比下降11.83%；涉及15個行業，其中制造業共12家企業宣布定增預案，預計募資金額達187億元。而4月共11家制造業企業宣布募資317.66億元，制造業宣布募資規模下降明顯。

5月定增預案規模居前的有國電南瑞、豫園商城和華泰證券，擬發行規模均超過200億元。其中，國電南瑞和豫園商城均涉及大股東巨額資產注入。國電南瑞本次重組擬將國網電力科學研究院、南京南瑞集團公司下屬主要資產注入，以實現南京南瑞集團公司及國網電力科學研究院核心業務資產的整體上市。豫園商城則擬向浙江復星、復地投資管理等17名對象定向發行股份，購買其持有的上海星泓、閔祥地產等28家公司的全部或部分股權。同時，豫園商城擬向黃房公司發行股份，購買黃房公司持有的新元房產100%股權。上述標的資產預估作價為257.68億元。分析人士普遍認為，本次重組有助于豫園商城提升資產結構，同時也能將復星地產部分資產曲線回歸A股。

華泰證券本次280億元巨額定增擬用于進一步擴大融資融券和股票質押等信用交易業務規模、擴大固定收益產品投資規模、增加對境內全資子公司的投入等6個方面，通過資本市場做大做強主營業務的意圖明顯。