債委會遍地開花成效初顯 跨區域協調難題待解

每經記者肖樂每經編輯姚祥云 為推動債權銀行共同為企業脫困，2016年初，銀監會提出建立銀行業債權人委員會（以下簡稱債委會）制度。2016年7月，銀監會發布通知，債委會工作正式以文件的形式確定下來。與此同時，近年來經濟下行壓力加大，經濟經營業績下滑，各家銀行也紛紛謀求轉型，以選擇新的利潤增長點。 據了解，債委會目前已在各地鋪開。近期，《每日經濟新聞》記者在跟隨銀監會深入山東、浙江等地調研時發現，債委會在化解擔保圈風險，推動企業轉型升級，保全銀行資產等方面取得了一定成效。 近年來，隨著經濟下行壓力加大，企業債務違約已非罕事，銀行業不良狀況較以往明顯上升。為推動債權銀行共同為企業脫困，去年初，銀監會提出建立銀行業債權人委員會（以下簡稱債委會）制度。當年7月，銀監會還針對債委會正式發出相關通知。 為了解債委會在全國各地的進展情況及取得的實效。近期，《每日經濟新聞》記者跟隨銀監會深入山東、浙江、廣東等地進行實地調研。記者發現，在具體推進過程中，債委會仍面臨著不少問題，比如相關各方協調較難，成本較高。 日前，銀監會安排部署了今年的五大重點工作任務，切實發揮債委會作用，支持去產能仍被放在重要的地位。銀監會指出，債委會不僅是加大銀行資產保全力度的風險緩釋手段，更是銀行業通過優化信貸結構、貫徹落實推進供給側結構性改革政策精神的重要舉措。 化圈解鏈 在民營經濟較發達的浙江，企業之間互聯互保盛行。在經濟上升期，這能夠為企業迅速擴張帶來助力，同時迅速擴大放貸規模，但一旦發生風險，也極易產生“多米諾骨牌”效應，一損俱損。 浙江雅迪纖維有限公司（以下簡稱雅迪纖維）是諸暨市從事高端差別化環保型氨綸纖維研發、制造及銷售的重點工業企業。2012年9月，雅迪纖維擔保的2家企業因歐美市場對光伏產品反傾銷及自身經營不善，導致資金鏈斷裂。作為這2家企業的最大擔保方，雅迪纖維陸續為擔保企業代償及平移銀行貸款3.3億元，支付銀行利息逾6000萬元。 然而，平移出險企業銀行貸款導致雅迪纖維新增授信銀行10家，新增貸款合計1.93億元。隨著雅迪纖維授信總額和授信銀行的增多，其擔保鏈風險隱患凸顯，并引發了雅迪纖維的債務危機，部分授信銀行意欲退出授信，雅迪纖維面臨著擔保鏈風險的蔓延。正是因為這次擔保風險，雅迪纖維原本計劃的上市之路也無奈中斷。 2016年4月20日，紹興銀監分局指導紹興市銀行業協會與諸暨市政府聯合召開企業幫扶協調會議，要求中行紹興分行牽頭成立債權人委員會，由11家銀行機構與雅迪纖維簽訂銀團貸款協議，在銀團貸款協議約定的授信范圍內，自銀團貸款協議簽訂之日起，對雅迪纖維集團授信做到3年內“不抽貸、不壓貸、不延貸”，在政策范圍內給予基準利率或上浮不超過10%的優惠定價，不得變相收取貸款回報。 “在這次債務重組中，所有銀行沒有損失本金和利息。企業的融資成本也從過去的8%~10%下降到了4%~5%。”雅迪纖維董事長戴葉飛表示，“債委會的好處就是銀行之間可以信息共享，每家銀行都承諾三年內不壓貸、不收貸，企業就有精力進行正常的生產研發。” 截至2016年6月末，雅迪纖維授信銀行11家，同比減少8家，授信總額7.52億元，同比減少2.74億元，貸款7.14億元，同比減少3.11億元。 據浙江銀監局副巡視員張有榮介紹，浙江在推動“化圈解鏈”的過程中，形成了“一圈一債委會”的做法，對于擔保關系復雜且涉及多家企業的擔保圈，鼓勵探索對整個擔保圈組建統一管理的債委會，通過協同工作機制和聯合管理方式，建立有效的債務隔離機制，統一化圈解鏈。 值得注意的是，為對擔保圈風險形成精準預判，浙江銀監局指導紹興銀監分局試點研發了一套GRIT工具，能夠通過大數據計算生成任意一家企業擔保圈風險全貌和風險傳導路徑，使得相關機構能夠精準介入。浙江銀監局數據顯示，截至2016年末，通過運用GRIT工具有效監控擔保圈預警信息35起，堵截企業風險傳導7起，精準幫扶困難企業17家次。 起死回生 2012年，煤炭行業黃金十年結束，市場供需迅速發生逆轉，煤企狀況每況愈下，煤炭行業去產能的大幕也逐漸拉開。 山東能源集團旗下肥礦集團成立于上世紀50年代初，由于錯過了黃金十年的發展機會，同時又缺乏好的投資項目，在去產能的壓力下，肥礦集團經營狀況不佳。相關債權銀行組建債委會，與其控股股東山東能源集團磋商談判40余次，最終確定剝離優質資產成立新公司，99.5億元的債務由新公司、肥礦集團和山東能源集團按照50%、30%和20%的比例承接，并在未來8~13年內逐步償還的重組方案。 作為一個以煤炭生產銷售為主的大型能源集團，山東能源集團在初步完成肥礦集團的轉型升級之后，仍面臨著財務包袱較重等困難。同時，也具有資源儲備豐富、區域比較優勢突出等特點。在此背景下，建行于2016年11月14日與山東能源集團簽署了210億元市場化債轉股合作框架協議，成為山東省首單市場化債轉股項目。 據了解，山東能源集團與建行市場化債轉股的基本方式為用新股還舊債。由建行吸納社會資本，通過資本管理平臺或設立產業基金，投資山東能源集團控股子公司股權、債權資產，用以歸還能源集團銀行貸款等有息負債。 任重道遠 目前，債權人委員會機制已在全國推廣。山東銀監局的數據顯示，山東轄區目前已經組建債委會1138家，授信3.2萬億元，貸款余額1.5萬億元，其中轄區銀行自愿組建376家，占比32.6%。 山東銀監局局長陳穎指出，“很多貸款銀行對于企業的經營狀況、資產負債情況缺乏了解，債委會的第一個作用就是牽頭了解企業的日常經營，讓銀行能夠了解企業。同時也讓銀行的政策對企業更加透明，增強信息對稱性。”在信息更加透明的基礎之上，債委會在穩貸，增貸，降低企業融資成本，降低去產能陣痛方面能夠發揮十分積極的作用。 不過，在具體推進過程中，債委會仍面臨著不少問題。 “協調比較難，成本很高。”陳穎表示，“每一個債權人進去的時間和成本都不一樣，手上的風險緩釋程度不一樣。銀行損失不一樣，有些銀行的貸款比較少，一兩千萬元的可能一抽就走了。”此外，不同地市之間的法院也需要債委會的協調。 浙江銀監局政策法規處處長徐小平也表示，債委會的核心功能是實現銀行間的一致行動和信息共享，能夠在科學實現差異化信貸政策方面發揮很大的作用。在債委會運行過程中，必要時應該設置具有不同專業功能的執行小組，確保債委會協議簽署后能夠得到有效的落實和執行，此外，對于需要跨地區組建的債委會如何協調等問題，都需要進一步探索。 今年初，2017年全國銀行業監督管理工作會議對于債委會的工作給出了方向指導。比如，通過債權人委員會，對于國民經濟關鍵行業和領域、有發展前景、技術先進的企業，繼續給予信貸支持；對于長期虧損、失去清償力和競爭力的企業，要制定清晰可行的資產保全計劃，穩妥有序推動企業重組整合或退出市場。 “債委會實際上是一個社會問題，銀行只是主債權，還有其他很多債權。債委會的組建還需要社會各界加深認識。”金華銀監分局負責人陳志法指出，“在幫扶企業的過程中，市場也在發生變化，可能會產生一些不可預測的結果。現在的問題首先是要穩下來，穩中求進。”