直擊首屆紫金峰會 金融大咖們說了什么

每經編輯 每經記者 施娜    

每經記者 施娜

7月9日，以“新金融規范、創新與發展”為主題的首屆紫金峰會在浙江大學紫金港校區召開。峰會由浙江大學和泰然集團聯合主辦。

峰會上，中國人民銀行貨幣政策委員會委員、北京大學國家發展研究院副院長黃益平、中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松、發展中國家科學院院士、中科院虛擬經濟與數據科學中心主任石勇等重量級嘉賓分享了對新經濟、新金融的深度解讀。

此外，浙江大學工程師學院（籌）互聯網金融分院宣告正式成立，并發布了互聯網金融專業學科碩士和博士的培養方案。互聯網金融分院由泰然集團董事長潘寶鋒任名譽院長，全國首位互聯網金融專業博導金雪軍任院長。

潘寶鋒表示，眼下，還沒有高校真正在做互聯網金融的基礎教育工作，沒有針對行業設計的教材，更沒有與行業需求相匹配的教育體系，這與高速發展的市場脫節，非常不利于行業的健康和有序發展。希望通過互聯網金融學院的設立，培養互聯網金融行業發展所需人才，為國家的經濟轉型升級做貢獻。

黃益平：互聯網金融在中國大熱有其邏輯基礎

“互聯網具有傳播普惠金融的天生基因：人流和數據。因此，互聯網金融給中國提供了一個引領全球行業發展的難得機會。而很多人判斷互聯網金融由于其技術上所謂的長尾效應，可能會出現互聯網交易去中心化，但機構可能會進一步集中，十年之后也許再沒有互聯網金融。”7月9日，黃益平在以“新金融規范、創新與發展”為主題的首屆紫金峰會上表示。該峰會由浙江大學和泰然集團聯合主辦。

同時他表示，要加強監管，“金融活動必須要加強監管，在所有的經濟部門當中，金融永遠是應該受到最嚴厲的監管的部門，核心的問題就是因為它有系統性的風險，信息不對稱的問題，對一般的老百姓來說很難克服。監管非常有必要。互聯網金融在這個問題上，一方面它可以幫助我們降低信息不對稱的程度，另一方面，它的風險的傳導可能更快，參與者識別和承受風險的能力可能更低。所以，加強監管就變得更加的重要。”

“融資難、融資貴”并非“真難、真貴”

中小企業融資難、融資貴是一個世界性的難題。中國雖然建立了一個龐大的金融體系，但金融服務供給不足，70%的企業和個人沒有得到好的金融服務。

“在中國，我們看這個問題確實有一些很特殊的因素。除了中小企業通常是規模比較小、風險比較大、沒有歷史數據、缺乏抵押資產這些通病外，國內恐怕還有一些特殊的原因，比如說我們的征信系統不發達、利率的管制，對銀行不良率非常嚴厲的監管，最后使得我們的中小企業融資貴、融資難的問題變得更加突出。”黃益平說，“但是我一直覺得融資難和融資貴這兩個問題可能要分開來說。”

通過對中國的平均貸款利率與國際的平均貸款利率，以及溫州民間的借貸利率做比較，黃益平表示，中小企業如果能從正規系統融到資并不貴，但是融不到。如果是到民間市場去融資，可能比較容易融到，但是貴得不得了。所以，這個問題其實是兩個事，要分開來解決。

過去的這些年，政府出臺了很多政策，試圖解決企業融資難、融資貴的問題。比如“三個不低于”的要求（即所有的銀行今年對中小企業貸款的增長速度必須超過你的平均貸款增長速度）、降低融資成本的要求。

“但這些要求有違比較優勢、合理的風險定價等經濟常識，短時間有效，但可能沒有辦法長期持續”，黃益平指出，“從這個角度來說，我覺得互聯網金融也許有一個機會，我們不知道互聯網金融能不能完全解決，但是我們過去幾年看到的是互聯網金融機構都在涌現出來”，互聯網金融在中國發展它其實是有一定的邏輯基礎的。

互金發展水平與相對杭州的距離成比例

過去幾年，互聯網金融在中國發展速度非常快。北京大學互聯網金融研究中心的數據顯示，互聯網金融月均的環比增長速度大概是在5.5%到6%之間。這意味著互聯網金融在過去幾年基本上是每年翻一番。

同時，該研究中心的分省指數顯示，杭州為1123.98，深圳為1038.1，廣州為943.26。“我們對300多個地級市全部都做了一個分類，一個很簡單的結論，離杭州比較近的互聯網金融發展水平比較高，離杭州比較遠的互聯網金融發展水平比較低一些。這是一個非常有意思的事情，我今天特別要在紫金峰會上報告這個結果——杭州是一個互聯網金融的重鎮。”黃益平表示。

為什么中國的互聯網金融做的好？是真正的創新還是監管套利？

對此，黃益平表示，互聯網金融在中國發展水平比較高、發展比較快，主要有三方面的因素：“第一，監管對于互聯網金融在一開始的時候采取了相對比較容忍的態度，就是讓它做，讓它創新。在國外，一個房地產公司、物流公司、互聯網公司，可以拿金融牌照，是不可能的。第二，互聯網金融發展這么快很重要的一個原因就是，前面說的70%的個人和企業沒有獲得很好的金融服務。所以，只要有一個產品、一個服務出來，就很受大家歡迎。第三，互聯網的技術的進步，幫助我們解決一些問題。互聯網技術，簡單就是移動終端和大數據分析。”

“現在的問題是，（這些技術）能不能幫助我們降低信息不對稱的程度，幫助我們做風險定價。”黃益平說。

此外，通過對3400多家P2P平臺的研究，黃益平得出了這樣的結論：80%的問題平臺其生命周期都在一年之內；三千萬資本金是一個門檻，低于這條線的生存概率下降是非常快的；主動提供VIP保本保息服務的變成問題平臺的概率更高一些。

這些問題平臺有幾個特征：近期新成立的；平臺上大量的數據信息缺失；單一利率、單一期限、單一項目；提供極端利率，特別高或者特別低，或者提供VIP保本保息服務。

“當然有一些平臺有擔保，但如果這個擔保不是由規范的銀行或者保險等機構提供的，這些平臺都很容易出問題。”黃益平說。

石勇：《大數據時代》三個結論都不完整

“大數據是數字化生存時代的新型戰略資源，是驅動創新的重要因素，正在改變人類的生產和生活方式。大數據來源于政府、企業、網絡與開源數據（每個人）。我們研究大數據的科學問題還需要時間，大數據應用問題更需要時間。”7月9日，發展中國家科學院院士、中科院虛擬經濟與數據科學中心主任石勇在以“新金融規范、創新與發展”為主題的首屆紫金峰會上表示。該峰會由浙江大學和泰然集團聯合主辦。

大數據面臨的三大挑戰

“十三五”規劃綱要提出：實施國家大數據戰略。把大數據作為基礎性戰略資源，全面實施促進大數據發展行動，加快推動數據資源共享開放和開發應用，助力產業轉型升級和社會治理創新。

“去年的大數據戰略說的很清楚，首先是提高采集、有效整合，深化政府數據和社會數據關聯分析、融合利用，然后是統一共享交換平臺，研究制定數據開放、保護等法律法規，完善大數據產業鏈，加快關鍵技術攻關，促進大數據軟硬件產品發展。”石勇表示。

同時，他指出，目前大數據仍面臨著三個挑戰：第一，在云存儲和云計算基礎上，如何利用信息技術等手段對非結構化和半結構化數據進行有效處理已成為各國大數據專家共同關注的前沿科研問題；第二，如何探索大數據復雜性、不確定性特征描述的刻畫方法及大數據的系統建模，這一問題的突破是實現大數據知識發現的前提和關鍵。第三，研究數據異構性與決策異構性的關系對大數據知識發現與管理決策的影響，由于大數據本身的復雜性，這一問題無疑是一個重要的科研課題，對傳統的數據挖掘理論和技術提出了新的挑戰。

《大數據時代》結論不完整

“大數據背后是‘數據科學’，而數據科學是關于數據收集、管理、轉換、分析與應用的科學，其核心是研究從數據中獲取知識。很多人看過《大數據時代》這本書，但書中的三個結論都是不完整的。”石勇表示。

據了解，該書提出，大數據應該既要全體，又要抽樣，大數據的抽樣比小數據的抽樣更具有普適性；大數據應從粗糙中尋求精確；大數據應從相關關系中把握因果關系與必然關系。

對此，石勇稱，“大數據應該分析全部，我們能群體嗎，這是反科學的。但是大數據來了以后，數據量大了樣本就大。大數據粗糙中尋找精確。大數據的主要原理在于預測，這是科學的方法。”

此外，石勇還提到了大數據與金融決策的關系，大數據的應用等。目前中國大型的商業銀行和保險公司的數據量已經超過100TB，中國金融行業已經形成共識——數據是重要資產。中國金融行業已步入大數據時代的初期階段，并且呈現快速發展勢頭，未來的金融業將開展新一輪圍繞大數據的IT建設投資。

“優秀的數據分析能力是當今金融市場創新的關鍵，資本管理、交易執行、安全和反欺詐等相關的數據洞察力，成為金融企業運作和發展的核心競爭力。”石勇說。

而在大數據的應用方面，石勇說，“我國的個人征信評分系統是世界第一的”。據介紹，我國的個人征信系統基于8.5億消費人的記錄，服務于日常金融活動。截至2010年5月31日，個人征信系統查詢次數達6.5億次，實現了真正意義上的基于大數據挖掘的金融工程理論與實踐。

巴曙松：互聯網金融創新發展五大趨勢

“當下P2P行業冰火兩重天，不合格主體的退出是無法逆轉的，納入監管是民心所望。互聯網金融本身是一個變化非常快、迭代也非常快的領域，它的邊界也在不斷變化。未來，互聯網金融創新發展將呈現出五大趨勢。”7月9日，中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松在以“新金融規范、創新與發展”為主題的首屆紫金峰會上表示。該峰會由浙江大學和泰然集團聯合主辦。

監管是民心所望

當前P2P行業冰火兩重天，一方面，大量新設公司進入互金行業，企業數量超過4000余家；2015年年末與年初相比，網貸資金規模呈幾何式增長；2015年年末與年初相比，投資人數增長3倍。另一方面，跑路、非法集資、失信等高發，2015年新增問題平臺數量達到843家，是2014年的3倍，而跑路平臺則超半數，e租寶、大大集團等事件更是嚴重影響了行業形象。

數據顯示，截至2016年6月，累計平臺4127家，累計停業及問題平臺1778家。“這些不合格主體大多是成立時間較短，具有無金融背景、無品牌、無資金實力的特征。其在經歷了超速發展之后，在近一年集中爆發問題，造成廣大投資者的經濟損失，嚴重損害了互聯網金融行業的信譽和形象。納入監管是民心所望。”巴曙松說。

據介紹，互聯網金融行業正在從登記收緊、排查廣告、處置違規、規范業務和行業自律等五個方面強化監管。

例如，2016年年初，北京、上海、深圳等地區的工商部門先后停止“投資類”、“互聯網金融類”等企業注冊登記；2016年2月國務院發布《關于進一步做好防范和處置非法集資工作的意見》，并將P2P網貸行業列為非法集資的重點防控領域，建議盡快出臺網絡借貸、股權眾籌融資等監管規則，促進互聯網金融規范發展；從2016年3月開始，受到一線城市對房地產宏觀政策調控的影響，部分一線城市叫停“首付貸”業務或者對“首付貸”業務進行摸底。

互金創新五大趨勢

巴曙松指出，未來，互聯網金融創新發展將呈現出五大趨勢。

第一，從參與的主體來看，大型傳統企業開始不斷加入，成為行業的新鮮血液。近幾年互聯網金融的主體主要集中在這五類機構：傳統的金融互聯網企業、新興的互聯網金融企業、通訊企業、互聯網企業、金融基礎設施，他們正從不同的環節切入互聯網領域。

第二，智能投顧被視為互聯網金融新的風口。中國金融市場資產管理結構正在出現劇烈的變化。就全球來看，現有的資產管理市場都是智能投顧的潛在市場，普華永道最新研究報告預期，2020年全球資產管理規模將達到102萬億美元，而亞太地區將增至16.2萬億美元。目前主流的模式為工具化的投資顧問模式和傻瓜式自動資產配置模式。

第三，區塊鏈技術在重構整個互聯網金融的底層架構。區塊鏈是一個帳單系統、去中心化的系統。它的優勢是降低信用的風險，具有靈活的架構，降低金融機構的運作的成本，更是實現共享金融的很重要的工具。自2012年至2015年，區塊鏈領域獲得風險投資總額節節攀升，2016年一季度獲得風投金額1.6億美元。各路風投資金紛紛投資區塊鏈領域企業，押注區塊鏈的發展前景。高盛的研究認為，比特幣僅區塊鏈整個應用的一個序幕，它會逐步地滲透和改變整個金融體系的運作方式。

第四，是大數據運用在互聯網金融領域向縱深展開。大數據的應用比較典型的幾個方面，包括了在線的貸款服務、消費金融、互聯網征信、風險管理等方面。

第五，互聯網金融發展已經呈現出兩個非常典型的兩個方向的演變。一個是生態化，一個是專業化。所謂生態化，就是支付基金、保險、銀行、證券、信托、征信等多種金融業務進行整合，形成一個生態的價值服務的產品鏈條。所謂專業化，就是專注于某一個細分領域，比如說創投的眾籌、P2P、征信、消費的分期領域這些方面。巴曙松認為，生態化和專業化兩種互聯網金融的經營策略將持續并存狀態。“比如說通過采用生態化的經營策略的互聯網金融企業，也可能會通過收購專業化的互聯網金融企業來消除競爭對手，來壯大自己的產品鏈。采用專業化的經營策略的這些互聯網金融企業，也會通過多元化的發展，來擴大它企業的規模，避免被收購、整合。”巴曙松說。

專訪

泰然集團潘寶鋒：構建一座“城”為客戶創造更多服務

◎每經記者 施娜 張韻（實習生）

“金融是血液，實體是骨骼。實體有多大，金融就有多大。”泰然集團董事長潘寶鋒表示。

一直以來，泰然集團都將“產融結合”奉為上上策。在踐行普惠金融方面，泰然運用大數據幫助中小微企業解決融資難、融資貴問題，交出了一份不錯的答卷。如今，泰然集團又將邁出新的步子。潘寶鋒透露，8月15日，旗下的線上綜合生活平臺——泰然城將啟動。

據了解，泰然城定位于服務個人客戶品質生活的一站式線上平臺，致力于為用戶打造一個虛擬網絡品質生活城市。平臺涵蓋泰然易購、優駟卡、泰然金融和小泰公益四個頻道，分別為用戶提供品質購物、個性購車、金融理財和公益慈善參與等服務。

“未來，泰然城還將在旅游、醫療健康、影視文化、教育等領域展開布局。我們將通過數據技術，為追求品質生活的人群量身定制一個高品質的線上生活服務社區。”潘寶鋒說。

“泰然城”里有什么

據了解，作為泰然城主推的四個頻道之一，泰然金融是泰然最早發展起來的板塊。其旗下設有互聯網金融行業的綜合服務平臺“泰和網”、線下資產管理公司“泰然金服”、以及股權投資基金“泰然天合”等專業分支服務機構。

雖然互聯網金融正經歷著“洗牌”，但泰和網依然處于高速發展狀態。近日，泰和網發布了2016半年報。數據顯示，截止到2016年6月30日，泰和網累計投資金額37.3億元，注冊用戶42.8萬人，為投資人賺取收益2000多萬元，其中2016年上半年投資金額為25.9億元，同比2015年上半年增長1101.41%，為投資人賺取收益1100多萬元，同比增長340.85%。

值得一提的是，泰和網投資人的復投率為17.21%。“我們要為這40多萬投資者創造更多的服務。”潘寶鋒說。

未來，金融方面，除了原有的服務，潘寶鋒希望更專注于“O2O一站式家庭理財服務供應商”。他說，“只要具備相關的牌照，保險、信托、私募基金、公募基金等都是可以做的。”家庭理財應該是一個分散性的投資，但分散性投資不是在多個平臺上完成，而是在一家安全、可靠的平臺上找到合理的配置。

除了金融，泰然城還將提供品質購物、購車、公益等方面的服務。據介紹，泰然易購定位于個性化跨境電商平臺，將“海外好貨”帶進更多中國家庭。

“第一，從市場環境來說，目前跨境電商還未見寡頭，而其在電商領域仍處于相對新興的一個切入點。第二，從消費升級的角度出發，我們知道傳統電商的優勢僅在于消費物品的優惠和消費渠道的便利，而我們眼中消費升級的理念是品質第一，低價第二，即在提高品質的前提下，更注重提供一種新的生活方式，提供一個價格相對合理的產品，這就是我們對電商的定位。第三，我們之前做過泰和網，通過互聯網金融積累了一大批投資者，再加上過去的技術、人才、團隊經驗，我們可以用較低的成本進一步開發新的產品。”潘寶鋒說。

此外，優駟卡主要專注于線上二手車交易及服務，除了提供專業的二手車收購、置換、銷售、寄售等服務，還將為泰然城用戶提供車輛美容、車輛裝備等服務，并通過線下二手車4S店，為用戶提供完備的O2O體驗及展示服務。

而小泰公益則將整合眾多公益機構及慈善明星，為用戶提供一個開放式網絡公益平臺，讓每個用戶都能簡單而快樂地加入公益行列。

借“城”實現產融結合

“泰然城，是實現金融與實業的結合。”潘寶鋒表示。

據悉，為實現“產融結合”這個目標，其實早在兩年前，關于“泰然城”的構想就已經在潘寶鋒的腦子里打轉。2015年10月，潘寶鋒正式提出打造泰然城。設計規劃，“夯土筑墻”……經過大半年的建設，如今泰然城已經基本完工，8月15日即將揭開面紗。

對于從“跨境電商”切入，有人認為這是“追風口”的行為，但潘寶鋒并不贊同這一說法，“并不是因為處于‘風口’去做，而是做了發現正好趕上了風口”，就像其2012年開始從事互聯網金融行業，創辦泰然金融一樣，那會還沒有互聯網金融這個熱詞。

不過，選擇跨境電商這個切入口與潘寶鋒曾經的貿易經歷也是有一定相關的。

“出口、投資、消費是拉動經濟的三駕馬車。出口，從2008年金融危機開始，這幾年的情況一直都不是特別好；投資，我們也知道，已經相對過剩。所以，我認為，未來三到五年甚至十年一定是靠消費。”潘寶鋒說，“而跨境只是一種方式，現階段主要將國外有一些品質好、價格合理，但在國內知之甚少的產品，經過篩選引入到國內。未來，也不排除上架國內有品質的產品。”

同時，采訪中他也表示，“不是為了金融去做電商，而是看中了消費升級的廣闊市場。金融只是一種服務，不要把它上升到太高的高度。我覺得，未來的新的金融方向應該會結合在場景里面，一定是多樣化的、有趣的、帶有文化的，且無處不在。”

據透露，即將上線的泰然城除了滿足最基本的“衣食住行”需求，還將加入“互動直播”的元素，滿足精神層次的需求。

而對于其有別于現在通行的先做電商再拓展到金融的路徑，潘寶鋒則不以為然，“無論是電商還是金融，都是做服務的，既然電商的客戶可以變成金融的客戶，那么為什么金融的客戶變成電商的客戶就不可以呢？電商相對于金融的優勢在于它獲取客戶的能力更高，但兩者是相通的，金融客戶也可以購買品質生活的產品，這是一個出發點。而做了電商，消費金融、供應鏈金融也就是自然而然的事了。

“消費是一個大市場，不是一個小市場，沒有一家公司能占領全部市場。消費金融是一個大藍海，也更符合互聯網金融的方向”。對于可能面臨的行業競爭，潘寶鋒更是自信滿滿。