徐翔開始建倉，明星私募也在加倉，這些股票被他們關注了！

每經編輯 何建川

自國慶后第一個交易日開門紅以來，上證指數10月已上漲11.09%。在股市已大幅反彈的情況下，著名私募澤熙終于開始逐步建倉了，同時各大明星私募也在開始建倉或加倉。目前是否已經成功筑底？還能繼續震蕩上行嗎？還能買入哪些股票呢？寶哥就此采訪了多位私募大佬。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”）

澤熙建倉了 明星私募加倉明顯

寶哥查閱澤熙官網發現，最近澤熙旗下產品凈值有所波動，旗下基金凈值出現了明顯上升，而之前澤熙累計凈值已經連續2個月沒有大幅變動，而在此期間上海滬指震蕩下跌了約25%，此次凈值上升意味著澤熙開始逐步建倉。其實不止澤熙開始建倉，其他明星私募也在開始建倉或加倉。9月以來，包括澤熙投資、千合資本等17家明星私募參與調研了超過76家上市公司。

澤熙凈值波動暴露建倉天機

寶哥注意到，其中澤熙一期最新凈值日期為2015年10月16日，累計凈值為32.7863，較前期10月9日的32.0656有所上升，上漲了0.7207元，而在此之前的三次累計凈值都在32.0395元至32.0656元之間波動。

澤熙二期在10月9日的累計凈值為3.9996元，而其最新的凈值日起為10月16日，累計凈值為4.0156元，較之前的凈值有所上升，同樣如此，之前三次的累計凈值均在3.9925元至3.9996元之間波動。

此外，澤熙三期在上次10月9日的累計凈值為8.4936元，9月30日的累計凈值為8.4930元，而之前9月25日的凈值為8.4927元。值得注意的是，最新凈值日期10月16日的累計凈值為8.556元，較之前的三次凈值有所明顯上升。這與此前的快速增長形成了鮮明的對比。自去年12月31日至7月24日，澤熙的凈值從1.056飛速增長至4.1702，當年增長率高達295%。相比之下，上證綜指同期只上漲了25.8%。即便是在6月12日至7月24日滬指重挫21.3%的情況下，澤熙一期的凈值同樣逆勢上漲了71%，令人側目。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”）

寶哥注意到，自監管部門開始調查股市操縱以來，市場上關于澤熙被查的傳言就層出不窮。隨后澤熙發布了澄清公告予以解釋，此前澤熙官網的數據顯示，澤熙一期、二期、三期、四期、五期多只基金的累積凈值已經連續2個多月沒有大幅變動，而在此期間滬指震蕩下跌了約25%，意味著澤熙可能已經接近空倉。

私募密集調研背后加倉明顯

據投資者調研報告顯示，澤熙投資在此期間分部調研了盾安環境、博瑞傳播、萊茵體育、東江環保、巨星科技、雅百特、兔寶寶等個股。除了盾安環境、東江環保，此前澤熙還調研過大消費行業中的家電行業的老板電器，加上萊茵體育，由此可見澤熙對消費類個股的偏愛。

值得注意的是，重陽投資分別調研了科華生物、東方雨虹、建研集團、金螳螂以及良信電器。而科華生物也是眾多機構近期集中調研的對象，其在9月2日至10月16日期間股價上漲33.84%。此外，科華生物還是近期以來接待量第二的公司，僅次于智云股份。投資者關系記錄顯示，重陽投資主要關注科華生物股權激勵、業績低于預期原因、產品市場擴展等問題。

無獨有偶，朱雀投資在9月2日也調研了科華生物。此外朱雀投資還分別調研了廣聯達以及埃斯頓。對于上市時間不久、從事機器人產業的埃斯頓，朱雀投資關注公司的工業機器人目標客戶及市場定位、銷售的政府支持政策以及未來三年機器人智能制造系統的發展趨勢、業務方向等問題。

星石投資則在此期間分別調研了世聯行、雅百特、跨境通、東江環保、格林美、捷成股份、騰信股份、智云股份。星石投資和澤熙投資都同時調研了環保行業的東江環保，調研內容為經營情況、業務模式、項目產能等。此外“一哥”王亞偉的千合資本也調研了東方雨虹、智云股份等。而“一姐”王茹遠的宏流投資則調研了艾派克、二六三、美的集團等公司。澤泉投資則調研了安利股份。羅偉廣的新價值則調研了天廣消防、興森科技。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”）

寶哥注意到，節后兩市股指大幅反彈，在10月8日至10月16日期間的一個星期里，滬指累計上漲11.09%，市場看多氣氛漸濃。接受寶哥采訪的多家私募認為，10月反彈行情較為確定，在操作上，前期空倉的私募開始陸續建倉，倉位輕的私募也開始加倉了，加倉比例較大甚至達到滿倉，標的主要為超跌股和績優股。

私募大佬論市：反彈仍將延續

市場筑底是否已經完成？市場是否能夠繼續震蕩上行？八二分化格局是否將延續？這些問題目前已成為投資者關注的焦點。寶哥就此采訪了幾位私募大佬，他們分別是旭誠資產陳贇、西藏銀帆投資李志新、廣東懋峰資產魏錦，來共同對此問題展開討論。

陳贇：八二分化格局將延續

目前從市場內在波動來看，大盤至進入橫盤以來，指數在有限的空間內波動，市場仍以存量資金在場內博弈，但是場內并不沉寂，盡管成交日益萎縮，資金仍在不斷流出，但是市場上事件型熱點也是層出不窮，在恢復人氣挽救市場信心的同時也為市場保存了多頭的火種。

從市場資金角度來分析，雖然目前有一些機構在逐步的加倉，但是更多的資金，都還在等待。對于已經走出來的行情，市場都能解讀，但是對于后續的發展，卻顯得力不從心，多空觀點雖有分歧，也是底氣不足，能打就打的投機心理還是占據主流。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”）

近期市場情緒有所恢復，但行情仍將有所反復，關鍵在于把握震蕩市下的結構性機會，市場反復磨底過程中仍需控制倉位。目前這種行情對于大資金而言很難進場，因為交易量不是很大，很少資金都可以把個股拉停，進去容易出來就很難。這次反彈并不是反轉，市場仍在震蕩磨底，因此仍然需要控制倉位防范風險。

市場熱點范圍擴大，中小盤股表現活躍，由于本輪反彈是帶有超跌反彈性質的技術性反彈，因此超跌、小市值、股價彈性成為決定個股表現的關鍵因素，中小創個股也因此彈性十足、表現活躍。同時，這些個股中部分還符合轉型經濟、新興產業，具有多樣化的市場題材，也激發個股行情走強。

至于權重板塊，大多屬于傳統產業，面臨去產能降庫存的壓力，除個別有重組整合預期外，行業亮點較少。二是市場存量資金有限，在去杠桿后資金面難以保障權重股走強的需要，因此就目前看，中小盤活躍，八二分化格局仍將持續，市場風格暫難改變。

但是后市反彈力度和持續性可能受制于穩增長措施能否持續改善投資者的悲觀預期；其次是三季報是否會大面積低于投資者預期并形成新的重估力量。目前上市公司的三季報陸續公布，總體來說，業績大幅增長且超預期的公司不多，大部分上市公司受國內宏觀經濟低迷影響，業績低于預期較多。

從近期的行情可以看出，除了事件性帶來的主題投資外，市場當前可能更多依靠自身力量在運行，很可能進入一個較為復雜的尋底階段。就市場策略而言，短期將精選個股，輔以靈活加減倉位來賺取短期波段收益，從中長期來看的話，市場已處在底部或者底部略左側。

四季度在操作上可適當淡化指數，更多精力在于重點挖掘成長性個股。新能源汽車、大數據、國企改革、能源互聯網方面、十三五規劃等主題性機會可能在四季度市場震蕩中此起彼伏。

李志新：緊抓主題性投資機會

市場自6月份調整以來，滬深股指連續收出四根月K線陰線，已經平了近十年月K線連陰的最高紀錄，因此對10月行情收陽線市場抱有較高預期。從上檔阻力位看，8月中旬3388點到3490點缺口位置具有較強阻力，同時上證指數年線位在3500點左右。在后期走勢中，市場反彈點位有望沖擊3500點關口，但是可能會面臨較大壓力，能否突破還要看成交量能否提供支撐。

而就目前而言，隨著成交量的逐步放大，場外觀望機構開始介入，反彈的活躍度、有效性增強。當然，目前的反彈屬于技術性反彈，一次探底后還難言筑底完成，加上經濟基本面仍有下行壓力，歷史上真正底部需要反復震蕩才能確認。因此本輪反彈結束后還會有反復探底的過程。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”）

但是隨著“十三五”規劃出臺臨近，投資者對于國家戰略布局的關注度不斷加強，相關題材成為市場熱點。同時，我國經濟依然在探底過程中，托底經濟的政策也會提升市場熱情。加之近期市場對于寬松貨幣政策預期再起。總的來說，A股后續有望震蕩繼續上行。

就市場后市走勢而言，在沒有利空突襲的情況下，十月的市場有望延續強勢，在賺錢效應的吸引下，場外資金可能回流，題材炒作將貫穿整個十月，投資者可繼續積極參與市場，重點關注十三五規劃相關的題材個股，但注意控制好倉位，注意勿盲目追高。

主題方面仍較為分散。現在仍然是精選個股的時候，大的行業性機會可能需要等到三季報之后。“十三五”主題應該是值得重點關注的，預計“十三五”的主題快速輪動依然是五中全會前的行情主線。

魏錦：短期反彈目標點位3500點

10月以來，股市短期底部已現，首先是經過3個月的調整，高估值的股票盡管還不到理想點位，但是相對更便宜；第二，海外持續回暖構成正面映射，提振A股風險偏好，使得A股出現超跌反彈；第三，關于制定“十三五”規劃的指導意見公布在即，改革預期增強；第四，流動性充裕。

在這些因素尚未打破前，市場有望延續震蕩上行，隨著市場活躍，中小盤個股表現突出。經過前期市場調整，A股的整體估值回落，中小盤股的估值也處于歷史低位，但就其絕對值來說，小盤股的估值整體依然偏高，近期市場表現，更多的是一種超跌反彈。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”）

但是，在反彈格局下，彈性較高的中小盤個股漲幅有望超越整體市場。隨著市場熱情逐漸恢復，投資者對于熱點和概念的偏好繼續，尤其是隨著“十三五”規劃臨近，投資者對于熱點的布局，有望推升市場的活躍度。

由于是技術性反彈，目前股指離3400-3500點缺口位置較近，在此點位會面臨較大的壓力，短期來看，市場的投資情緒雖然有所好轉，但觀望情緒依舊較濃，追高的風險較大，因此在操作上不宜追高漲幅過高的個股。

從布局品種看，創業板由于盤子小、前期跌幅大，先于主板行情反彈。就未來行情來看，創業板漲幅肯定大于主板。但從投資者角度來看，創業板雖然彈性大，但是震蕩幅度也大。所以更看好二線藍籌股，主要是因為估值不高，彈性不差。

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