證券時報 2015-08-16 09:31:46
4000點上方壓力較大。當前也面臨4000點與前期8年最大單日跌幅巨陰線，壓力不容小覷，在套牢盤與獲利盤共振下，主力有清洗浮籌的需要。
梅花生物(600873)公司半年報：行業景氣度上行，味精價格有望持續、有序的上漲
上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 3.88 億元，同比增長 155.29%。 報告期內公司實現營業收入 61.59 億元，同比增長 33.56%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 3.38 億元，同比增長 155.29%；實現扣非凈利潤 2.70 億元，同比增長 247.53%；每股指標方面，上半年實現 EPS0.11 元，經營活動產生的現金流量凈額為 0.51 元，歸屬于上市公司股東的凈資產 2.65 元。
量價齊增帶動公司業績大增。 新疆生產基地產能繼續釋放，公司主要產品味精、氨基酸的銷量均超過 15%，而與此同時，上半年主要產品的價格均有不同程度的上漲，其中味精價格同比上漲 6.81%；公司主要產品量價齊增，帶動公司業績大幅增長。
味精行業市場有序，價格有望繼續上行。 味精行業去產能結束， 行業寡頭格局形成，企業間的協同使得味精價格持續、有序的上漲； 2015 年味精價格上漲 1000元/噸，我們認為味精的價格仍有至少 2000 元/噸的上漲空間。
蘇氨酸在飼料的添加比例擴大，市場有較大空間。 蘇氨酸主要用于醫藥、食品和飼料的添加，近兩年蘇氨酸在飼料的添加比例快速提升，尤其是在小豬飼料中的添加；我們判斷未來蘇氨酸和賴氨酸的添加比例將達到 1:2，蘇氨酸的市場空間將擴大一倍以上。
盈利預測與投資評級。 我們預計公司 2015-2017 年的 EPS 為 0.34、 0.56、 0.86元， 給予公司 16 年 20 倍 PE，對應公司目標價 11.2 元，維持“增持” 評級。
風險提示：收購伊品失敗的風險。(海通證券)
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