A股加速去杠桿 融資余額連續兩日流出超千億

每經編輯 每經記者 王硯丹    

◎每經記者 王硯丹

在A股二十多年的歷史上，從來沒有經歷過如此劇烈的行情變化。盡管管理層護盤態度明確，行動堅決，但要在短時間內再聚人氣，絕非易事。

7月7日，市場融資余額繼續大幅下降。同花順iFinD統計數據顯示，當天滬深兩市共發生融資買入904.80億元，較前一日減少32.69%；融資償還則高達2348.25億元，全天融資資金凈流出1443.46億元。這意味著，A股開始加速去杠桿，連續兩日融資余額凈流出超千億。

12天凈流出6400億

事實上，從7月6日開始，滬深兩市融資余額就出現了加速下降。當天兩市融資余額從1.907萬億元下降至1.770萬億元，凈減少1363.01億元，降幅為7.15%。

從標的明細可以看出，融資余額減少與大量個股停牌有部分關聯關系，這些停牌標的的融資者可以從其他渠道還錢，但不能交易后就沒有了買入。同花順iFinD數據顯示，在892只兩融標的中，截至7月7日已經有193只停牌。另外，當日還有五礦稀土等9只個股沒有融資買入，只有融資償還。

這是滬深兩市融資余額連續第12個交易日下降。6月18日滬深兩市融資余額見頂達2.267萬億元，到7月7日減少至1.626萬億元，12個交易日減少約6400億元。《每日經濟新聞》記者注意到，在去年10月10日，即本輪牛市啟動之初，兩市融資余額才首次突破6400億元。從2010年3月31日兩融業務開展，到2014年10月10日首次突破6400億元，歷時1097個交易日。僅僅12天，就跌去了1097天的“成果”。

平安12個交易日流出190億

從個股來看，7月7日兩市融資第一股——中國平安（601318，收盤價77.46元）依然充當了融資余額下降的“急先鋒”。當日，在國家隊的洶涌買盤下，中國平安以漲停報收。但上證所盤后數據顯示，當天中國平安共發生28.89億元融資買入，而融資償還額高達105.97億元，是融資買入額的3倍多，融資資金凈流出高達77.08億元。當日收盤時中國平安的融資余額為319.23億元，是目前僅有的融資余額在300億元以上的個股。

作為滬深300重要權重股，自2010年兩融業務推出以來，中國平安融資余額除了少數幾天被中信證券超過，絕大多數時間穩居融資余額第一的寶座，公司也因此成為杠桿交易的風向標。6月19日~7月7日，在12個交易日內，中國平安只有7月1日一天出現融資資金凈流入，區間融資凈流出合計已經高達189.41億元。而從今年初到6月18日，112個交易日里，公司一共被融資凈買入275.97億元。6月18日公司融資余額創下523.69億元的歷史峰值。也就是說，12個交易日的融資資金凈流出已經相當于過去112個交易日凈流入的68.63%。

融資者的恐慌情緒似乎在的平安身上得到了延后體現。昨日平安以跌停報收，成交金額為289.6億元，較7月7日的679.4億元天量有明顯縮量。

部分個股現凈流入

不過，在市場普跌的背景下，仍有極少數融資標的受到了資金青睞。

7月7日，只有12只個股出現融資資金凈流入。第一名是工商銀行，其共發生融資買入16.37億元，融資償還15.23億元，融資資金凈流入為1.14億元。第二名城投控股融資凈買入1.07億元；云南白藥緊隨其后，凈買入0.61億元。

另外，中小板的上海萊士、圣農發展、濱江集團、四維圖新，以及創業板的衛寧軟件、紅日藥業也發生了融資凈買入。其中，上海萊士的融資凈買入金額達到5043.06萬元。

太平洋證券指出，兩融市場仍處于抽血過程，建議投資者控制倉位。此外目前市場投資風格并不明晰，投資者難以把握介入時機，建議繼續觀望。