34萬張平安轉債遭低價贖回 市值蒸發2300萬元

每經編輯 每經實習記者 黃小聰    

每經實習記者 黃小聰

隨著市場行情不斷轉暖，與正股走勢緊密相關的轉債也大幅走高，并屢觸強制贖回條款。《每日經濟新聞》記者發現，2015年1月12日，平安轉債停止交易和轉股，約有34.43萬張的轉債沒有在贖回登記日（1月9日）前完成轉股。換言之，上述34.43萬張的轉債根據最后一個交易日167.57元價格計算，5769.44萬元的市值瞬間蒸發約2300萬元。

此外，隨著贖回潮的到來，除了工行、中行發布了提前贖回轉債的公告，近在眼前的則是徐工、國電轉債即將迎來贖回登記日和最后交易日。

34萬張平安轉債到期未轉股

中國平安（601318，收盤價75.17元）今日（1月13日）公告了平安轉債贖回結果及摘牌公告，截至2015年1月9日收市后，在中登上海分公司登記在冊的平安轉債余額為人民幣3443萬元（344310張），占平安轉債發行總量人民幣260億元的0.13%，累計轉股股數約為6.3億股，占平安轉債轉股前已發行股份總額79.16億股的7.96%，占公司2015年1月9日已發行股份總額91.4億股的6.89%。

換言之，截至最后一個交易日和轉股日，仍有34.43萬張的轉債被低價贖回。根據平安轉債1月9日167.57元的收盤價計算，該部分轉債市值為5769.44萬元；而根據100.140元/張的贖回價格計算，該部分贖回兌付總金額為3447.92萬元。即持有34.43萬張轉債的投資者市值瞬間蒸發2321.52萬元。

《每日經濟新聞》記者注意到，受正股大幅上揚影響，平安轉債也迎來“春天”。正股股價從2014年11月21日的43.98元一路上漲至2015年1月5日的78.80元；平安轉債同期也從120.39元上漲至192.33元。在此期間，還多次因股債不同步出現套利機會，但并未引相關投資者關注。

此外，值得注意的是，中國平安此前分別于2014年12月24日至2015年1月9日期間披露了 《關于實施平安轉債贖回事宜的公告》及后續提示公告多達7次。但從贖回情況看，依然存在與此前隧道轉債、國金轉債一樣的情況，即在截至最后一個交易日和轉股日時，仍有部分可轉債未轉股，結果被低價贖回。

中國平安表示，此次平安轉債轉股完成后，公司總股本增至91.4億股，增加了公司自有資本，提高了公司抗風險能力；同時由于股本增加，對公司每股收益有所攤薄。

兩轉債已觸發贖回條件

隨著贖回潮到來，除之前工行、中行發布提前贖回轉債公告外，是徐工、國電轉債也即將迎來贖回登記日和最后交易日。分析人士提醒持有即將退市轉債的投資者，需提防錯過轉股時機，以免出現類似于平安轉債被低價贖回而受損的情況。

徐工轉債正股徐工機械2014年11月21日～2015年1月5日連續30個交易日中，已有20個交易日收盤價不低于當期轉股價 （8.36元/股）的130%（10.868元/股），已觸發約定的有條件贖回條款。徐工轉債停止交易和停止轉股日為2015年2月6日，贖回價為100.37元/張，截至2015年2月5日收市后仍未轉股的徐工轉債，將被強制贖回。據通達信顯示，截至1月9日，徐工轉債最新規模為11.78億元，其發行規模為25億元。

此外，國電轉債正股國電電力2014年11月6日～2014年12月17日連續30個交易日內有15個交易日收盤價不低于當期轉股價格（2.27元/股）的130%，也觸發可轉債提前贖回條款。國電轉債贖回登記日為2015年2月26日，贖回價為103元/張，國電轉債2015年1月12日的收盤價為182元，遠超103元的贖回價格。《每日經濟新聞》記者注意到，自贖回登記日次一交易日（2月27日）起，國電轉債將停止交易和轉股。Choice數據顯示，截至2015年1月9日，國電轉債累計轉股比為70.62%。