北上廣三地國有企業集中 業內稱多家公司迎升機

編者按：據悉，目前國資委和相關部門正在加快研究和制定被稱為國家版的國企改革總體方案：《關于深化國有企業改革的指導意見》。該方案最快有望在年內出臺。自上海率先公布《關于進一步深化上海國資改革促進企業發展的意見》，打響新一輪國資國企改革“第一槍”之后，近期，約有20個省市公布國企改革方案。對此，分析人士建議，對比目前各省的國資基礎和改革推進力度，資產證券化率提高空間較大、國資基礎較好的區域，未來國資改革紅利較強。

在本報連續兩日對江西、天津、黑龍江、浙江、湖北和江蘇等六地區進行報道后，今日本文特對國有企業相對集中的北京、上海和廣東等三地及其相關概念股進行分析解讀，以供投資者參考。

北京 改革方案“京味”十足

據《證券日報》市場研究中心數據顯示，按證監會轄區劃分北京地區共有上市公司229家，其中包含三元股份 、首鋼股份 、北巴傳媒 、北京城建等地方國企32家，央企78家。

市場表現方面，在上述國企改革入概念股中，7月22日以來截至昨日，除*ST傳媒、農發種業等7只個股期間停牌外，僅瑞泰科技股價出現下跌，其余個股均實現上漲，其中，中國軟件 (59.21%)、鋼研高納 (47.83%)、中水漁業 (43.69%)、歌華有線 (40.12%)等個股期間累計漲幅均超過40%。

8月5日，北京市委市政府召開北京市深化國資改革推進會，同時印發了《關于全面深化市屬國資國企改革的意見》，其中明確提出，本市國有資本集中度將大幅提高，80%以上的國有資本集中到提供公共服務、加強基礎設施建設、發展前瞻性戰略性產業、保護生態環境、保障民生等領域。此外，改革方案中圍繞京津冀發展以及治理北京市“城市病”等方面提出了相關措施，其中重點提及要和央企、中關村企業、區縣企業互相參股，有很濃的“京味”。

對于國企改革入的投資機會，光大證券表示，建議根據北京的國企改革特點以及城市的功能定位，結合改革試點的幾個方向疊加效應選擇受益標的。具體來看，一是國有資本退出競爭領域帶來的投資機會：在競爭領域的北京市屬上市國企，隸屬于商貿和生活服務等大消費板塊的上市公司居多，建議關注首商股份 、王府井 、首旅酒店 、全聚德 、三元股份、燕京啤酒 、同仁堂 ；二是城市公用事業和民生領域，推薦首創股份 、中關村。此外，涉及京津冀一體化推進的企業，也可重點關注。

上海 迎來三大投資機會

據《證券日報》市場研究中心數據顯示，按證監會轄區劃分上海地區共有上市公司204家，其中包含上港集團 、上海九百 、氯堿化工 、龍頭股份 、上海機場等地方國企70家，央企35家。

市場表現方面，在上述國企改革概念股中，7月22日以來截至昨日，除5只個股期間停牌外，僅上海普天 、東風科技等2只個股股價出現下跌，其余個股均實現上漲，其中，長江投資(60.29%)、*ST鋼構(46.75%)、新華傳媒 (42.90%)、中海科技 (41.39%)、中視傳媒(41.27%)等個股期間累計漲幅均超過40%。

去年12月17日，上海市便正式出臺《關于進一步深化上海國資促進企業發展的意見》，從國資管理、國資布局、國有企業分別確立了目標。而今年7月7日，上海市再度推出《關于推進本市國有企業積極發展混合所有制經濟的若干意見(試行)》，提出了推進國有企業公司制股份制改革、優化國有企業股權比例結構、開放性市場化雙向聯合重組、實施股權激勵和員工持股等四方面實施改革措施。而業內人士紛紛表示，作為承接“上海國資國企改革20條”的細化版，上海國資國企的改革思路和具體實踐較為全面，將為其他省市的國資國企改革提供指導。

對于上海國企改革的投資機會，中銀國際證券表示，國企改革被資本市場視為2014年最重要的投資機會，按照上海國資國企本次改革四個主要方向，總結出以下三大投資機會：第一，推進核心資產上市的集團公司。重點關注擁有較多未上市資產的國資集團，投資者可積極關注光明集團以及上海華誼集團的資產重組。相關投資標的包括光明集團的金楓酒業 、海博股份 、上海梅林 、光明乳業 ，上海華誼集團則有三愛富 、雙錢股份 、氯堿化工3家上市公司；第二，關注重點產業鏈重組的投資機會。上海六大重點集團中，目前只有上海電氣和華誼集團沒有完成資產整合，今年是重組推進的重點年，投資者可積極關注上海電氣的自儀股份以及華誼集團的三愛富；第三，持續關注市值利潤考核、股權激勵改善經營效率的上市公司。如上海梅林、友誼股份、新世界 、豫園商城 、老鳳祥 、益民集團 、上海醫藥 .

廣東 五維度挖掘國企標桿

據《證券日報》市場研究中心數據顯示，按證監會轄區劃分廣東地區共有上市公司195家，其中包含粵電力A、中山公用 、廣州浪奇 、廣電運通等地方國企39家，央企10家。

市場表現方面，在上述國企改革概念股中，7月22日以來截至昨日，除春暉股份 、廣船國際等2只個股期間停牌外，僅保利地產在此期間股價出現下跌，其余個股均實現上漲，其中，杰賽科技 (64.08%)、穗恒運A(35.22%)、東莞控股 (32.82%)、風華高科 (31.85%)、粵傳媒(31.27%)、東方賓館 (31.02%)等個股期間累計漲幅均超過30%。

廣東省委辦公廳已于8月17日正式印發《關于進一步深化全省國有企業改革的意見》(簡稱“《意見》”)。《意見》提出，到2017年，廣東國資混合所有制企業戶數比重將超過70%，形成30家左右營業收入超1000億元或資產超1000億元的國有控股混合所有制企業。

對于廣東國企改革的投資機會，廣州證券表示，后市可從五維度尋找廣東國企標桿。參考第一批國企改革試點特征，在后續改革進程中，前期已經取得一定成效且發展狀況較好的企業更容易在改革中獲得政策優先支持的機會。從區域、行業、市場化程度、資源獲取能力、改革行動力等五個維度深入挖掘現階段更容易出現投資機會的廣東國企標桿。最具投資價值的個股主要有：廣汽集團 、瀚藍環境 、省廣股份 、廣弘控股 、廣日股份 、粵傳媒、廣電運通、海格通信等。