破解家族傳承密碼 上海信托發布中國家族企業接班白皮書

每經記者 涂穎浩 發自上海

9日，《每日經濟新聞》記者獲悉，由上海信托和中歐國際工商學院聯合編制的《繼承者的意愿與承諾——中國家族企業接班白皮書》已于日前正式發布。

據介紹，白皮書項目從2012年啟動了對正在交接和完成交接的家族企業的調查，調查了114家企業，504名相關人士。白皮書旨在破解家族傳承的密碼。

打造合格的“繼承者”

“如何設計家族企業接班人的培養模式和路徑、打造合格的‘繼承者’成為中國家族企業生存的關鍵。”中歐國際工商學院張維炯教授認為。

白皮書顯示，隨著市場自由化發展的推進，在歷經多輪洗牌后，有些家族企業因經營管理不善退出市場，而其他發展起來的家族企業則逐步站穩腳跟，甚至成長為多元化的家族企業集團并開始逐步走向國際市場。然而，家族企業所面對的各種挑戰并不少——實體經濟舉步維艱，融資困難的同時又難擋高風險高收益的“快錢”誘惑，許多家族企業跨界金融投資與房地產。

這讓一代創業企業家們在走到交接班十字路口的同時還必須面對轉型升級這個并進的課題，他們需要思考的問題并不少：自己辛苦奮斗了一輩子，這家天下必須以己之姓冠之以名還是應該讓子女選擇屬于他們自己的路？產業升級轉型過程中新舊思想的碰撞和企業發展方向的確定等，這些問題都讓企業家們在打拼實業的同時難免分心。

白皮書從家族組織心理學的角度探索中國家族企業代際傳承的問題，認為接班人要完成這一心理角色的轉換，需要多個因素的配合。而這些因素都圍繞同一個關鍵詞：“家庭”。

調查顯示，在第二代繼承者群體中，家庭的適應力和凝聚力越強，其自我效能越高。而教育水平、留學背景等則與自信感的關系不大。中歐家族傳承研究中心學術主任李秀娟教授認為：“不管是傳承企業還是傳承股權，家族價值觀、家族和諧關系是家族企業家業常青的基因。家文化是家族企業的基石，而脆弱的家文化則是家族企業潛伏的威脅。”

所以，白皮書指出，家族企業所有者需要用心去經營家族關系和正確宣導家族價值觀。家族精神、家族憲法和家族治理將是家族企業未來需要重點關注和發展的。

“家族辦公室”的探索

今年4月，銀監會下發《中國銀監會辦公廳關于信托公司風險監管的指導意見》（也稱“99號文”），關于推動信托公司業務轉型中明確提到“探索家族財富管理，為客戶量身定制資產管理方案。”看準國內高凈值人士的需求，國內如平安信托、北京信托等多家信托公司早已在此領域有所嘗試和行動。今年以來，中信信托、上海信托在家族信托領域還有了新的探索。

今年4月，上海信托正式成立家族管理辦公室。上海信托董事長潘衛東稱，“上海信托早在六年前即提出戰略規劃，更在兩年前就將公司業務重點聚焦在家族財富管理和家族傳承服務上。”今年1月，中信信托首單“家族辦公室”成功簽約。

家族辦公室是指，“專為超級富有的家庭提供全方位財富管理和家族服務，以使其資產的長期發展，符合家族的預期和期望，并使其資產能夠順利地進行跨代傳承和保值增值的機構。”這一在歐美盛行已久的家族財富管理方式正在中國萌芽。

潘衛東在白皮書發布儀式上表示：“家族傳承問題一直以來都是國內外關注的焦點。經歷了三十多年高速發展期后，中國的家族企業開始逐步進入穩定發展與傳承接班的階段，家族企業的傳承問題業已成為關乎企業興衰命運的重大課題。”

他還表示，當今發達國家在家族事業傳承方面已有幾百年的經驗沉淀，雖然我們文化不同，社會環境和宏觀經濟也存在差異，但同樣面臨著家族企業的傳承難題。“中國有句老話，‘富不過三代’，財富的傳承不是長久之計，只有傳承價值觀和行為、思維方式的家族企業，才能家業永續，長盛不衰。”