73家券商參與IPO保薦和承銷

IPO重新開閘，為券商2014年的業績提升帶來想象空間，也為券商競爭力差異化提供了一個窗口。截至6月26日，預披露企業總數增至563家。據同花順(300033)iFind數據統計，為這563家企業擔任保薦機構和承銷商的券商共有73家。其中，廣發證券(000776)和招商證券(600999)以保薦36家公司居所有保薦機構首位。 10家券商攬逾四成項目 據同花順iFinD數據統計，10家券商承攬了247家企業的IPO項目，占所有預披露企業的43.87%。廣發證券和招商證券均以保薦36家公司居于首位。其中，廣發證券所承攬項目擬募集資金總額約為147.01億元，招商證券所承攬項目擬募資總額約192.94億元。國信證券攬下了33家公司，承攬15家公司以上的券商還有中信建投、中信證券(600030)、安信證券、華林證券、華泰聯合、國金證券(600109)、齊魯證券。 相比于IPO項目數量，募資金額是決定券商業績的核心所在。業內人士介紹，承銷費才是IPO項目中最大的收入，它按照募集到的資金金額的一定比例計算。在這10家券商中，中信建投所承攬項目以募資總額244.20億元居首，僅中信建投承銷的中影股份一家的募資金額就高達46.18億元。中信證券所承攬項目以募集資金總額239.58億元緊隨其后。此外，國信證券所承攬項目募資總額228.44億元，招商證券所承攬項目募資總額192.94億元分列三四位。 隨著發行制度改革，此次IPO賦予證券公司自主配售權，有利于提高機構客戶粘性和市占率，賦予了證券公司更多的利益分配權，也為證券公司的投行業務帶來了更多的增值服務收入。申銀萬國證券分析師指出，對于2014年全年IPO市場的總體額度，市場預期將達到2000億元，對證券行業收入新增貢獻達80億-100億元。隨著IPO進程的加速，手握較多IPO資源的券商將獲益較大，券商之間的分化也將加劇。 中小券商嶄露頭角 能夠搶占IPO市場的，多為資本實力、投研實力、銷售能力較強和投行項目數量較多的綜合型大券商，保薦量前十的券商也多為大券商，如廣發證券、招商證券、中信證券等。不過，一些企業項目資源豐富，在投行業務方面具有較大彈性的中小型券商也嶄露頭角。在保薦量居前的券商中，國金證券、華林證券、東方花旗證券等中小券商也引人注目。 華林證券此次保薦的企業有19家，募集資金總額97.85億元，保薦了安徽口子酒業、北京高能時代等公司，其中寧波拓普集團股份有限公司一家募集資金達15.91億元。國金證券也保薦了18家預披露企業，募集資金總額115.19億元，其中成都富森美家居股份有限公司一家募集資金20.5億元。 作為中外合資券商的東方花旗證券是由東方證券與花旗環球金融(亞洲)有限公司共同投資組建，此次共承攬了13家IPO預披露公司，募集資金總額56.40億元。 同時，不少IPO巨頭公司采取了聯合保薦的形式。被稱為“最大IPO”的中國核工業集團公司旗下中國核能電力股份有限公司，計劃在首次公開募股中發售不超過36.51億股新股，籌資至多162.5億元，由瑞銀證券和中信證券兩家券商聯合保薦。 而為國泰君安進行聯合保薦的券商則多達3家，分別是中銀證券、平安證券和華融證券，國泰君安擬發行15.25億股。此外，還有擬募資18億元的中國核建，由中信建投和信達證券保薦，第一創業證券由招商證券和第一創業摩根大通證券公司聯合保薦。分析指出，IPO企業選擇聯合保薦，首先是希望增強上市公司材料的公信力；同時，兩家券商分別承擔發行承銷任務，更能確保發行募資的成功。 直投業務也成為此次IPO開閘各大券商新的業績增長點。在已過會項目中，中信證券直投子公司中信金石投資參與了天和防務和太平洋(601099)石英等公司。招商證券旗下招商資本投資參與了金貴銀業(002716)。華泰證券非銀金融行業首席分析師羅毅指出，按全年IPO數量450-550家的規模預計，中信的直投浮盈收入有望達到2-3億元的規模，至少增厚全年業績5%。券商直投公司參與了較多在會項目的股權投資，未來直投業務將成券商業績的又一重要貢獻點。