阿里騰訊同入民營銀行試點的玄機

歷經近一年醞釀籌備的民營銀行試點正式破冰啟航了。

銀監會目前確定了五家民營銀行的試點方案，分別由參與設計試點方案的阿里巴巴、萬向、騰訊、百業源、均瑤、復星、商匯、華北、正泰、華峰等民營資本參與試點。五家民營銀行試點中，互聯網新經濟新金融領先者阿里巴巴、騰訊就占據了兩家，凸顯銀監會鼓勵金融創新的超大力度。正如銀監會尚福林主席所言，這次試點的選擇，不是計劃模式下的指標分配，也不是行政管理下的區域劃分，完全是對試點方案的優中選優。

在制度設計層面，對五家民營銀行試點的要求是，完全由資本說話的公司內部治理機制，主要服務小微企業的多層次銀行業服務體系，依法做好風險管控和損失承擔的“生前遺囑”制度安排，防止內部股東關聯交易融資的嚴格監管。然而在筆者看來，銀監會確定的五家民營銀行試點最大的看點是鼓勵金融創新，其中大有玄機。

阿里巴巴和騰訊是互聯網新經濟、新金融的領頭羊，特別阿里巴巴已在互聯網金融中有過諸多探索，比如阿里小貸在銀行資產業務上已探索兩年多，支付寶已在銀行第三方支付結算業務上探索多年，余額寶在銀行資金來源和中間業務上的有益探索已取得了極好的效果。騰訊的網絡支付結算、理財產品中間業務正在快速發展。

產業資本通過自辦銀行，與金融資本融合或者自身發展成為金融資本是一個規律。足夠的資本積累是銀行業抵御經營和流動性風險的關鍵。阿里巴巴和騰訊兩大互聯網集團手中握有超額資本，完全能滿足興辦民營銀行的資本要求，抵御風險程度達到監管要求不成問題，符合銀監會優中選優的高標準。

從金融資源配置效率上看，互聯網金融無論是第三方結算支付系統，還是貸款資源的配置效率，都遠遠高于傳統銀行。比如阿里小貸公司根據其淘寶、支付寶和天貓線上的客戶信息源大數據，經過很短時間的運算和分析，就可得知其業務經營資金是否短缺，是否需要融資，并可清楚分析出其經營整體狀況特別是是否存在風險，在此基礎上24小時內就可以將貸款發放到客戶賬戶之中。而移動互聯網的金融支付功能以及理財產品營銷等，其便利性、時效性完全不受時間、地域、空間和傳統銀行物理性網點的限制。

銀監會批準阿里巴巴和騰訊雙雙進入首批五家民營銀行試點，筆者分析背后的用心正在于鼓勵以最先進最新潮的互聯網新經濟推動新金融的發展。大半年來，圍繞著余額寶、微信理財通等諸多橫空出世的“寶寶”們眾說紛紜，分歧很大，特別是對其超大規模帶來的金融風險，市場有越來越多的擔憂，呼吁強化監管的聲浪越來越高。此時將阿里和騰訊納入首批民營銀行試點之中，其旗下的小貸公司、余額寶、支付寶、微信支付及微信理財通等都將會整合到新成立的網絡銀行整體業務之中。要么成為網絡銀行的信貸等資產業務，要么成為銀行支付結算系統，要么成為銀行中間業務。無論成為什么，都將按照監管部門的所有監管政策、制度、標準接受監管。來自監管層的約束是全面性、整體性的，由此，民眾所擔憂的風險將會大大降低，對于互聯網金融要不要監管的爭議將徹底畫上句號。

阿里、騰訊兩家同時進入五家試點民營銀行行列，無形中也形成了三層競爭格局：民營銀行包括網絡銀行與傳統銀行的競爭；網絡銀行與傳統銀行模式的競爭；網絡銀行之間的競爭。阿里與騰訊自可在民營銀行新領域內展開一如既往的競爭，越競爭消費者受惠越多，市場活力越大越持久，并且還將防止可能出現的自然壟斷格局。

無疑，阿里騰訊共入民營銀行，給傳統銀行和傳統監管方式都帶來了巨大挑戰。對傳統銀行的挑戰大家都已有目共睹，一個余額寶已令傳統銀行茶飯不香了。曾豪言要“改變銀行”的真進入銀行系統了，傳統銀行如何應對，必須要有充分的思想準備。網絡銀行與傳統銀行在金融管理方式上確有大的不同，對監管部門也提出了新挑戰?，F有的《貸款通則》和監管部門的貸款管理制度以及傳統銀行對貸款客戶的考察方式和程序制度都不能套用了?，F在，按照網絡銀行業務運行特點設計出新的、適應互聯網新金融的監管制度和模式，已成最為急迫的事情。

(作者系知名財經評論人)