上交所明確規則 銀行減記債漸近

上交所9日發布《關于商業銀行發行公司債券補充資本及其上市交易、轉讓相關事項的通知》。2013年11月，證監會和銀監會聯合發布《關于商業銀行發行公司債券補充資本的指導意見》，允許上市及擬上市商業銀行赴交易所發行公司債券補充資本。有關人士表示，《指導意見》和《通知》的發布，標志著商業銀行的資本補充渠道拓展到交易所市場。

上交所有關負責人介紹，根據《指導意見》，在證券交易所上市的商業銀行，或發行境外上市外資股的境內商業銀行，或申請在境內首次公開發行股票的在審商業銀行，均可赴上交所發行減記債。發行人在獲得銀監會的資本工具屬性確認和監管意見后，既可以選擇報證監會核準后公開發行，也可以選擇經上交所備案后非公開發行。每期非公開發行的減記債的投資者合計不得超過200人。

考慮到減記條款相關的特殊風險因素，《通知》明確了相應的風險控制機制：一是投資者適當性管理要求。參與公開發行的減記債認購和交易的投資者應當為符合《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理暫行辦法》規定的專業投資者。非公開發行的減記債的投資者應當為《通知》規定的合格投資者；二是差異化的交易機制安排。僅發行時最近一期末的總資產為5萬億元以上的發行人公開發行的減記債，可以在上交所采用競價等方式進行交易；三是加強減記債持續信息披露監管。《通知》規定，發行人和其他信息披露義務人除需按公司債券相關規定和募集說明書的約定履行日常信息披露義務外，還需對二級資本工具和其他一級資本工具觸發事件、對資本充足率產生重大影響的其他事件、贖回等相關信息及時進行臨時信息披露。