上海證券報 2013-07-10 08:59:19
憑借著專業的調研團隊和敏銳的投資嗅覺，以基金、券商為代表的機構投資者的一舉一動備受市場關注。在剛剛過去的6月份，有哪些上市公司引起了機構的投資興趣？又有哪些行業個股遭到了機構的“冷落”？隨著上交所“e互動”平臺本月5日正式上線，各路機構對滬市公司的最新調研動向隨之“曝光”。
近百公司被調研 績優藍籌表現搶眼
據上證報資訊統計，截至昨晚22時，已有逾200家滬市上市公司披露了6月份機構調研匯總情況。其中，約有97家上市公司在上月接待了各類機構的實地調研，另有過百家公司則未入機構“法眼”。
以參與調研的機構家數來衡量，包括九牧王(601566)、魯信創投(600783)、深圳燃氣(601139)在內的逾10家公司獲得了機構的集中調研（參與機構數均在10家以上），其中九牧王受關注度最高。據披露，九牧王在6月25日、26日先后接待了國信證券、中信證券(600030)、招商基金、安邦資產、東方資管等30多家機構的調研人員，公司董事長林聰穎甚至在26日“親自上陣”，就機構們關心的“公司未來發展思路”、“尋找收購兼并對象”等問題予以解答。記者注意到，2011年5月登陸A股市場的九牧王，其股價自去年7月以來一路震蕩下挫，最新股價已跌至上市以來的低點，動態市盈率不足9倍。
而隨著IPO“開閘”預期的不斷增強，“IPO項目儲備大戶”魯信創投也引發了機構的濃厚興趣。在6月20日至25日期間，共有三批20余家機構“登門拜訪”，公司董事長崔劍波 、總經理王飚與來訪機構探討了公司市值估值方法等話題。值得一提的是，就在上述機構結束調研后，魯信創投股價7月以來已大漲23%。
此外，機構對于市場中發生的熱點事件也有著較快的“反應速度”。如，金證股份(600446)6月中旬因沾邊“余額寶概念”而連番上漲，在此背景下，國泰君安、浦銀安盛基金等機構遂于6月20日對金證股份進行了聯合調研。同樣，航空動力(600893)6月18日發布重大資產重組預案，而就在預案披露當日，國海證券(000750)、國投瑞銀基金(博客,微博)、澤熙投資等到訪公司，就重組方案進行了詳細交流。
整體而言，機構調研對象主要集中在績優藍籌股上，若以細分行業來看，具有較強防御性的醫藥行業公司頗受追捧，如益佰制藥(600594)、浙江醫藥(600216)、廣州藥業等8家醫藥公司上月均迎來了機構的實地調研。
但在另一方面，隨著行業景氣度陷入低迷，以往曾是機構調研“香餑餑”的煤炭、釀酒行業，如今則遭到了機構投資者的集體“冷遇”。依照上市公司披露，陽泉煤業(600348)、大同煤業(601001)、開灤股份(600997)等6家煤炭企業在6月份均未有機構投資者實地調研；與之類似，酒企中的沱牌舍得(600702)、水井坊(600779)等4家公司同樣遭遇了機構“零調研”。
有意思的是，相較于券商、基金調研上市公司，個別上市公司則出現了“反向調研”的情況。氯堿化工(600618)日前通過“e互動”披露，公司董秘6月7日下午前往東北證券(000686)上海分公司，與東北證券馮經理進行了溝通交流，雙方還就目前B股出路問題進行了討論并提出了各自的觀點。（上海證券報）
三大行業受青睞 科技公司占據多數
滬深兩市交易所提供的投資者互動平臺信息顯示，近日多家科技類上市公司受到各類機構的密集調研。以成長股較為集中的深交所互動平臺相關信息為例，7月份以來披露調研信息的上市公司中，科技類上市公司占據絕對多數。而機構對科技股的調研又以智慧城市、消費電子與通信三大細分行業為重點。
據上證報記者梳理統計，深市方面7月份以來共有166家上市公司披露各類投資者調研和交流信息。從這些公司的行業分布來看，智慧城市、消費電子與通信三個產業鏈上的上市公司受到投資者較多的青睞。對此，分析人士指出，在宏觀經濟增速整體放緩的大背景下，上述行業是為數不多的在下半年增長具有較高確定性的領域。
從智慧城市建設來看，7月份以來，已有安居寶(300155)、英飛拓(002528)、易華錄(300212)、數字政通(300075)、捷順科技(002609)、達實智能(002421)、中海科技(002401)等多家上市公司受到機構調研，這些公司分布于安防、智能交通、數字化城管、智能建筑等多個細分產業鏈上，其中安防受到機構更多的關注。有分析師表示，下半年智慧城市建設加速、民用市場啟動和高清智能化升級仍是安防行業持續向好的動力，同時下半年也將進入安防行業傳統旺季，地方政府正在持續投入對智慧城市的建設。
例如，此前在安防領域默默無聞的英飛拓近日受到多家機構的關注。據英飛拓披露，公司7月5日接待了包括中信證券、國信證券在內近10家機構的調研和交流，這些機構就公司的智慧城市建設參與情況、國外公司的整合進度、數字化產品的轉化以及產品銷售模式等多個關鍵問題進行了調研。此前的6月底，中金公司和博時基金的相關人員也曾到訪公司。
在安防兩大龍頭大華股份(002236)與?？低?002415)上演股價神話的同時，英飛拓卻始終表現平平。對此，有投資人士表示，在高速增長的安防行業，只要公司的經營狀況得到實質性的改善，都有望迎來較大的增長空間，而目前平安城市的建設更是為公司帶來新的契機。據調研記錄顯示，公司已經進入平安城市的市場，都是分批分階段性合作，訂單一般在幾千萬左右。
在通信領域，機構的調研思路主要圍繞4G建設展開，如中興通訊與富春通信(300299)等上市公司。其中，中興通訊近日受到外資機構的較高關注。根據公司披露的調研記錄，瑞穗證券與摩根士丹利旗下的投資機構先后到訪公司，就公司智能機銷售以及4G建設等問題進行了集中調研。
消費電子類上市公司的調研頻率則始終與蘋果、三星等智能終端龍頭的產品周期相契合。深交所互動易信息顯示，機構調研的對象涵蓋了從觸摸屏、結構件到功能件等產業鏈上的多個重點環節，如萊寶高科(002106)、深天馬、安潔科技(002635)、立訊精密(002475)等。（上海證券報）
天音控股(000829)：移動轉售牌照受機構看好
一季度巨虧的天音控股在二季度實現盈利約1700萬元，業績拐點初現，今后業績有望持續提升。據上證報記者了解，近期有多家機構前往公司調研，紛紛看好公司將首批獲得移動轉售牌照，從而盤活公司手機銷售業務，提升盈利能力。
天音控股今日發布2013年半年度業績預告，預計1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損5000萬元左右。不過，值得注意的是，一季度公司虧損額高達6720.8萬元，由此測算二季度單季公司盈利約1700萬元。
天音控股是我國手機分銷四大國代商之一，手機分銷業務收入曾一度占公司收入的95%以上。近兩年，其手機分銷業務受到手機更新換代速度加快、運營商渠道和電商渠道擠壓、手機品牌商繞過國代商直供等因素的影響，公司去年凈利潤由盈轉虧。不過，隨著國代商開始轉變操盤方式，對庫存的風險控制更加嚴格，如同為國代商的愛施德(002416)2013年一季度扭虧為盈，實現凈利潤9732萬元，上半年預計實現凈利潤2.2億元至2.6億元。興業證券(601377)研報認為，公司的手機分銷業務的風險已經釋放，未來毛利率將逐步改善。
記者了解到，機構尤為看好天音控股將首批獲得移動轉售牌照。據分析，首批移動轉售牌照將授予手機分銷商，公司早在半年前就開始籌備此項工作，目前申報工作領先其他企業。
此外，天音控股還是手機游戲業務的極佳標的，其手機游戲業務主要由孫公司北京九九樂游科技有限公司承擔，已開發出《烙印》和《神州》兩款游戲。公司目前在移動互聯網方面擁有歐朋瀏覽器、塔讀閱讀和九九樂游手機游戲三大產品。其中，主打產品歐朋瀏覽器憑借挪威Opera的技術和天音通信的渠道預裝，加之快速、小巧、省流量帶來的良好用戶體驗和口碑，占據了中國第三方手機瀏覽器市場的第三位。隨著HTML5技術的發展，未來移動端瀏覽器將會替代大多數非熱門APP，牢牢把握用戶的上網入口。目前公司在大力拓展用戶的同時已經開始商業化，今年一季度收入已達去年全年收入的75%。待用戶數更多的時候，公司的商業模式將更加多元，自有手機閱讀業務和手機游戲業務發展也將更加順利，因此機構非?？春霉驹谝苿踊ヂ摼W時代入口和平臺的價值。（上海證券報）
6月新增29個A股賬戶 QFII近期跑步進場特征明顯
近期QFII入市步伐在逐漸加快。3月QFII滬深兩市新增A股開戶26戶，4月又新增了10個A股賬戶，5月也達到22戶，6月份更是在A股新開29個賬戶，跑步入市特征明顯
今年以來，合格境外機構投資者(QFII)始終保持了較高的開戶頻率，6月份更是在A股新開29戶，跑步入市特征明顯。
來自中登公司最新發布的6月月報顯示，該月QFII基金在滬深兩市分別新開14個和15個A股股票賬戶，新銷戶分別為1戶、2戶，A股賬戶凈增加26戶，從而使得QFII在滬深兩市的總賬戶數達到465個。
觀察今年以來的數據發現，QFII近期的入市步伐在逐漸加快：3月份QFII滬深兩市新增A股開戶26戶，4月份又新增了10個A股賬戶，5月份也達到22戶。值得一提的是，這也是QFII連續18個月于A股新開賬戶。
除了QFII，基金專戶也受業務擴張的影響開戶迅猛。6月月報顯示，該月基金專戶新開戶數達177戶，凈增146戶，創下月新增開戶數新高。基金專戶總戶數也一舉突破2800戶，達到2806戶，超越公募基金開戶總數。
另據中登月報顯示，6月份A股市場解禁數量有所增加，減持數量有所減少。統計顯示，滬、深兩市6月辦理解禁的限售股合計4.54億股，較上月上升了11.55%。滬、深兩市通過二級市場賣出已解禁限售股共1.52億股，較上月的3.29億股下降了53.80%。
6月日均減持數量及其占成交量比重有所下降。具體來看，股改限售股日均減持0.09億股，較上月下降了40.21%，股改限售股減持數量占當月成交量的比重為0.05%，較上月下降了0.02個百分點。
此外，6月持倉A股賬戶數量有所增加，其占A股有效賬戶的比重有所下降。月末持倉的A股賬戶數為5447.44萬戶，環比增加了1.18萬戶，增幅為0.02%。持倉A 股賬戶占全部A 股有效賬戶的比重為40.58%，環比下降了個0.10 百分點。
6月滬深兩市當月參與交易的A 股賬戶數為1854.65萬戶，較上月減少了261.85萬戶，占期末A 股有效賬戶數13422.95萬戶的13.82%，較上月下降了1.99個百分點。（上海證券報）
基金不懼成長股調整 逢低繼續加倉
隨著大盤再度頻繁震蕩，上市公司半年報業績將逐漸披露，牛股陣營或出現分化。記者采訪多位業績排名靠前的基金經理，他們均認為，業績增速穩定的優質成長股不會出現大幅調整，自己也不會拋售，即使調整也會再度出現市場追捧的現象。
近日，兩家基金公司二級市場“舉牌”東方財富(300059)和飛立信現象備受市場關注，那么股價處于高位的創業板成長股未來是否會遭遇大幅下跌？銀河基金行業優選基金經理成勝判斷，未來市場會持續分化，但優質成長股會維持強勢，不大可能出現大幅暴跌，自己在操作上會收縮戰線，在倉位適量下調的情況下繼續重倉優質成長股。
無獨有偶，昨日除了部分傳統行業超跌反彈，文化傳媒、移動互聯網、智慧城市、能源改革和醫療及信息化等行業繼續領跑兩市。
成勝分析指出，在制度紅利有效釋放的背景下，未來市場仍有空間，目前流動性不是趨勢性拐點，而經濟硬著陸的可能性也不是很大，但邊際上會有所影響。由于A股市場趨近于底部，優質成長股會持續活躍，繼續看好新型城鎮化、能源改革、醫療及其信息化、節能環保、金融改革等板塊。
也有基金經理表示，在經濟增長方式結構轉型大背景下，機構近日還是以上述板塊為核心做調整，優質成長股也是未來機構加倉的對象。
記者注意到，以銀河行業優選(519670,基金吧)為例，基金經理成勝在春節后對大盤股有一定減持，但對新型城鎮化、能源改革、醫療及其信息化、節能環保、金融改革等板塊則持續重倉配置。該基金十大重倉股涵蓋智慧城市、能源、醫藥等成長股板塊。（上海證券報）
原文：http://stock.hexun.com/2013-07-10/155968845.html
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