債市監管風暴仍未了 地方接力核查

每經編輯 每經記者 楊井鑫 發自北京    

每經記者 楊井鑫 發自北京

繼銀行間“錢荒”漸趨于平靜之后，債市風暴的演繹又重回人們的視野。

據《每日經濟新聞》記者了解，浙江省發改委于近日向當地發債企業、評級公司、會計師事務所和中介機構，下發了《關于<國家發展改革委辦公廳關于對企業債券發行申請部分企業進行專項核查工作的通知>相關工作的說明和部署》，明確了債券核查的十一項內容，增強了地方對債權一級市場核查的可操作性。

這是江蘇省發改委下發了債券一級市場細則之后，第二個正式頒布一級債市核查細則的發債大省。

地方推進債市核查/

今年4月份以來，監管層頻頻對債券二級市場展開行動。基金經理和券商高管紛紛落馬，萬家基金鄒昱、中信證券楊輝、齊魯銀行徐大祝、西南證券固定收益部副總經理薛晨、易方達基金馬喜德、江海證券固定收益部副總張守剛等人被證實卷入利益鏈，多家機構也被傳遭調查。

5月22日，國家發改委發布了《關于對企業債發行申請部分企業進行專項檢查工作的通知》，對債券一級市場展開核查，發債企業、券商等機構迅速展開了自查。“自查的內容主要包括發債企業的財務、抵押等狀況，標準并不一致。”有券商人士表示。

該人士稱，在國家發改委的通知下，發債項目自查的核心內容是一樣的，但是自查的部分細節則存在差異。

在國家發改委對債市核查劃定了總體的框架之后，各地方也陸續出臺債市核查細則及部署相關工作。

日前，繼江蘇省發改委下發債券核查細則 《申請發行企業債券自查工作要求》之后，浙江省也對債市核查工作進行了細化。

據記者了解，江蘇省對債券核查內容分為11項，而浙江省此次的核查內容同樣也分為11項。一家券商人士接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“浙江省和江蘇省一樣，都是發債企業多的大省，債券核查工作肯定都是走在前面的。”

“目前來看，江蘇和浙江對債市核查的內容差別并不大，可能會成為今后其他地方的核查樣本。”該人士表示，如今也只聽說了江蘇和浙江兩省出臺了債券核查的細則，包括重慶在內的地方執行細則，可能還在推進中。

11項核查內容/

在浙江省出臺的債市核查細則中，對債市核查的方式、核查范圍、11項核查內容及責任的認定，都進行了可操作的規范。

該細則中明確表示，各申請發債企業、主承銷商、會計師事務所和信用評級公司等中介機構，嚴格按照通知要求，認真做好自查工作。而國家發改委在自查基礎上按比例進行抽查。

對于核查范圍，主要是三類，包括已上報申請發行的企業債券、國家發改委對發行申請正在審核、屬于 《國家發展改革委辦公廳關于進一步改進企業債券發行審核工作的通知》劃分的“從嚴審核類”和“適當控制規模和節奏類”發債申請企業和相關的主承銷商、會計師事務所和信用評級公司。

浙江省在債市核查的內容分為十一項，主要包括申請發債企業資產、利潤等財務指標的真實性、合規性；債券擔保的有效性；申請發債企業以前各期發債募集資金的使用情況，項目進展情況；申請發債企業2013、2014年到期債券的償還計劃及資金來源安排；申請發債企業發行中期票據、短期融資券、信托計劃、資產證券化產品、保險債權計劃，以及各類私募債權品種的情況等等。

針對發債問題的責任認定上，該細則表示，在國家發改委按比例抽查時，如發現自查、核查不實，對存在問題隱瞞不報的，將追究有關責任方的責任——屬于申請發債企業責任的，退回發債申請，并根據問題嚴重程度暫停其發債申請資格；屬于地方政府及有關部門責任的，暫停受理該區域所屬企業發債申請；屬于中介機構責任的，根據問題嚴重程度暫停乃至取消機構從事企業債券相關業務的資格，并對具體責任人員實行企業債券業務資格禁入。

“浙江作為發債的大省，核查工作的任務很大。從程序上看，首先是發債企業、中介、評級機構等相關方的自查，省發改委核查，然后再有國家發改委來抽查。”上述券商人士認為，很多項目都存在一些或大或小的問題，甚至一些項目是經不起核查的。所以，相比機構自查和國家發改委的抽查，省級發改委的把關可能會起到更加關鍵的作用。