日股連跌拖累“QDII之王”凈值兩天下挫10%

每經編輯 每經記者 梅俊彥 發自深圳    

每經記者 梅俊彥 發自深圳

昨日（5月27日），日經指數延續上周跌勢，以3.22%跌幅報收。而就在上周最后兩個交易日里，日經指數經歷了20多年來走勢最動蕩的兩天，日波動區間超過1000點，兩日累計跌幅達到6.5%

截至昨日，日經指數累計跌幅已高達9.5%，并且仍無止跌跡象。而此前，將投資標的鎖定于日本市場的QDII產品，早就成為近年理財產品中的業績標桿。花旗銀行的“施羅德環球基金系列——日本股票”產品，更是當中最耀眼的花魁：普益財富報告顯示，截至5月24日，該產品近一年的累計收益率為73.66%。

不過，鉅亨網數據顯示，“施羅德環球基金系列——日本股票”產品在5月23日日經指數暴跌中受到拖累，凈值2日內跌幅達10.24%。在日經指數暴跌的沖擊下，這款一季度凈值增長最快的QDII基金將面臨怎樣的命運？QDII產品會否迎來轉折？

外資行QDII強于內資行/

普益財富提供的報告顯示，上周正在運行的214款QDII理財產品中，近一年累計收益率為正的理財產品有183款（占比85.51%）。所有產品運行期均在3年及以上，近一年的平均凈值增長率為14.88%。

其中，中資銀行的產品有21款，17款近一年累計收益率為正，占比達80.95%。收益率排名中資行產品第一的是招商銀行的 “摩根斯坦利亞洲股票基金鏈接”，達24.81%。相比之下，中資行的QDII理財產品走勢“不敵”外資行產品。

上周有194款外資行QDII理財產品正在運行，其中有167款產品近一年累計收益率為正，占比達87.89%。其中一季度凈值增長最快的 “施羅德環球基金系列——日本股票”產品繼續一騎絕塵，近一年的累計收益率為73.66%，比前一周上升了6.33個百分點。

公開資料顯示，“施羅德環球基金系列——日本股票”的基金公司是施羅德證券投資信托股份有限公司，該基金成立于2000年1月17日，基金經理任職開始日期為2006年6月30日，基金經理是ShogoMaeda。該基金97.19%的資產都投向了股票，且投資區域100%是日本市場。

普益財富研究員葉林峰昨日在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，該產品是目前普益財富統計到的唯一一款專門投向日本股票的基金。該只基金整體走勢為2012年5月末至12月內走平，今年以來走高的態勢。

該基金投資行業前三位是工業、金融服務和周期性消費，權重均在20%左右。除了科技行業占比有13%以外，其余行業占比均不超過10%，能源、房地產、公用領域投資最少。

投資仍難擺脫“靠天吃飯”/

回顧QDII的首次征戰海外時，曾以全軍覆沒告終，就是因天時地利的“不合”：甫一出海，就遇上了人民幣升值大周期的開啟，隨后就伴隨著金融危機的持續惡化。

而近期QDII業績表現搶眼，也并不見得就是其投資策略的勝出，外圍市場的持續回暖抑或是其增長的主因。近日日經指數的劇烈波動就已嚴重影響其獲利水平。

上周四與周五，日經指數經歷了20多年來走勢最動蕩的兩個交易日，日波動區間超過1000點，兩日累計跌幅達到6.5%。

東京股市在昨日也延續上周走勢，日經225種股票平均價格指數早盤比上一個交易日大跌約470點，報14612.45，跌幅達3.22%。

因此，上周“施羅德環球基金系列-日本股票”已因日經指數的動蕩，凈值從22日的867.92跌至24日的779.03，跌幅達10.24%。遭日經指數“拖累”已難以避免。

同時，昨日，東京外匯市場美元兌日元下跌至1：101關口附近，此前美元兌日元一度升破103關口，已嚴重影響進出口貿易。日本央行27日公布的4月26日貨幣政策會議紀要顯示，不止一名政策委員指出兩年內難以實現2%的通脹目標。

不過，普益財富研究員葉林峰對《每日經濟新聞》記者表示，“全球央行的量化寬松政策帶來的流動性充裕，對股票等資產的拉動作用增強，促使這類QDII產品近一年來凈值回升。近日，日經指數導致該類產品凈值下滑，這一影響應該是短期的，因為日本銀行的寬松政策可能繼續推高日本股市。”