整體上市方案獲通過 美的集團欲“閉門”轉型

每經記者 郭榮村 發自佛山

昨日（4月22日），美的電器（000527.SZ）召開了2012年年度股東大會，美的集團整體上市方案獲高票通過，其重組方案的各項子議案的通過率均在98%以上。

《每日經濟新聞》記者注意到，去年美的集團小家電業務實現營收256億元，規模處于行業領先地位，但盈利能力卻輸于主要競爭對手。美的集團董事長方洪波說，小家電盈利狀況不太好，就是因為品種太雜，而其中一些是不賺錢的。他還稱，未來3~5年是轉型期，期間美的將只關注消費者以及公司自身，不會關注競爭對手和行業格局。這頗有些“閉門造車”的意味。

整體上市方案通過

在昨日的股東大會上，通過了美的集團整體上市方案，其各項子議案的通過率均在98%以上。美的集團擬以44.56元/股的價格發行股份，美的電器流通股東將以15.96元/股的價格換取美的集團發行的股份，由此確定美的電器和美的集團的換股比例為0.3582:1。

同時通過的還有美的電器2012年度利潤分配方案：每10股派6元。

美的集團作為國內小家電產品最全的生產商，在小家電市場占據絕對領先的地位。2012年，美的小家電實現營收256億元。第二名蘇泊爾的營收為69億元，第三名九陽股份為49億元。

但從盈利能力看，美的小家電同其規模和行業地位并不匹配。2011年美的小家電毛利率為19.3%，比蘇泊爾和九陽分別低8個百分點和16個百分點。2012年，美的小家電的營業利潤率為6.4%，比蘇泊爾低1.9個百分點，比九陽低一半。

方洪波說，其實美的小家電核心產品的盈利能力也很高，但另外有不少項目卻是虧損或者不賺錢的。2012年，包括電吹風、太陽能熱水器在內的20多個項目被關停并轉。

未來3~5年是轉型期

美的集團從2011年7月轉型至今，已經快有兩年時間。方洪波在昨天的會議上透露，未來3~5年，依然是美的的轉型期。在此期間，美的只關注消費者以及公司自身，不會關注競爭對手和行業格局。

事實上，《每日經濟新聞》記者注意到，在股東大會上，有幾個股東問到了美的如何看待自身同競爭對手的關系。這個問題的大背景是，美的轉型期間，營業收入出現了一定幅度的下滑，而主要競爭對手卻保持了高速增長。

對于未來公司幾年的增速問題，方洪波態度相對低調。他說，預計未來幾年營收規模將保持15%左右的增長，而盈利增速將超過收入的增速。

方洪波說，今后幾年將不會再擴大產能，資金主要會投向看不見的地方，比如研發、技術、高端人才引進等方面。

在海外市場方面，美的表示將進一步提升自有品牌的占有率。方洪波說，去年美的海外市場實現營收72億美元，其中60億美元在中國制造，這里面有10%到15%屬于自有品牌，另外12億美元在海外基地制造，以自有品牌為主。對于未來，方洪波表示自有品牌比例將達到50%。