息差收窄撥備增加 外資行在華內生增長遇瓶頸

每經記者 印崢嶸 發自上海

近日，東亞銀行、恒生銀行和匯豐銀行的2012年年報相繼公布。《每日經濟新聞》調查發現，由于經營支出增加和市場競爭日趨激烈，多家外資行內地業務的凈利潤出現不同程度下滑。經過前幾年的高速擴張，目前外資行在中國的內生增長遭遇瓶頸。

息差收窄撥備增加令外資行增長乏力

近期公布的外資行年報顯示，由于網點擴張、貸款減值撥備增加導致經營支出增加，加上不對稱降息導致凈息差回落，外資行在中國市場的盈利情況出現不同程度的下滑。

恒生銀行本周一（3月4日）發布的2012年年報顯示，其中國內地業務“由于對長遠業務發展的新投資增加，加上年內錄得貸款減值凈提撥，而2011年則有凈撥回，令營業溢利減少29%。” （不包括對聯營公司的投資收益）

上月晚些時候東亞銀行公布年報，受凈息差下降拖累，2012年，東亞銀行內地業務稅前盈利22.46億港元，較2011年的23.73億港元同比減少5.4%。2011年東亞中國凈利潤增速為31%。

公開數據顯示，受央行不對稱降息影響，東亞銀行中國的凈息差由2011年的2.5%下降至2012年的2.15%，去年上半年為2.27%，下半年則進一步下滑至2.03%。

相比之下，銀監會日前發布的2012年度監管統計數據中，去年1-4季度，我國商業銀行凈息差分別為2.76%、2.73%、2.77%和2.75%。

東亞銀行在年報中指出，由于中國央行去年通過逆回購操作方式為金融體系注入資金, 令銀行同業拆借及票據轉貼現利率大幅下跌，加上央行分別下調最低貸款利率及上調最高存款利率，令整體凈息差按年收窄。

東亞銀行還指出，去年中國內地的營商環境困難，部分地區和行業的資金鏈斷裂，令不少企業難以持續經營；同時逼使部分資金短缺的企業轉向其他融資渠道，包括信托貸款、信托產品及委托貸款。

為此，2012年東亞中國計提的貸款減值損失增加，由2011年的0.1%升至2012年的0.27%。東亞銀行年報并稱，2012年東亞中國的地方政府融資平臺貸款余額大幅減少，還款記錄令人滿意。

恒生銀行在年報中指出，2012年，內地的經營環境充滿挑戰，原因是經濟增長放緩，加上出口疲弱所致。年報中還指出，在利率市場化改革啟動后，各外資銀行均致力維持收入來源及市場占有率，導致存款及財富管理產品競爭激烈。

東方證券銀行業分析師金麟認為，去年外資行對中國經濟的擔心加大，收縮了信貸條線，對貸款客戶的選擇趨于審慎，導致銀行收益下滑。

對中國市場繼續加大投入

2007年法人化以來，外資行在中國一直高速發展，市場占有率逐年上升，2011年在華外資行總利潤翻番至167.3億元人民幣，資產總額高達2.15萬億元人民幣，增速遠高于同期股份制銀行和城商行。

雖然近期年報數據顯示，經過6年的發展，外資行在中國的高速擴張已遭遇瓶頸期。不過，外資行對中國市場加大投入的信心依然不減。

恒生銀行2012年新增7個網點，令總數增至46個，分布于17個城市。由于在內地業務擴張導致投入上升，再加上撥備增加，恒生中國2012年營業支出上升15%。

東亞中國2012年則在全國新設了10家網點，包括2家分行、8家支行，目前網點數量為116家。為進一步強化市場占有率，東亞銀行（中國）副董事長陳棋昌日前表示，計劃2013年再新開10家網點，計劃每年網點新增10-12家。

東亞銀行副行政總裁李民斌日前公開表示，集團業務近年持續增長主要歸功于成功把握中國內地、香港和海外市場商業聯動的新機遇，東亞中國對整個集團的利潤近幾年趨于平穩，其中凈息差收入貢獻占集團50%以上，總資產貢獻超過40%。

匯豐控股未在近期的年報中公布其中國業務的具體數據。不過年報顯示，2012年，匯控在中國香港地區以外亞太區凈利息收益上升5%，增幅主要來自在中國內地的資產負債管理業務，以及中國內地和印度的工商業務、環球銀行及資本市場業務等。

昨天公布年報的渣打銀行數據顯示，中國香港、中國臺灣和中國內地去年合計為渣打帶來了49億美元的收入，增長11%，超出過去5年的復合年增長率；整個大中華區占集團總收入的比例高于四分之一。渣打集團計劃，未來將繼續加大在大中華區、東盟等新興市場的布局。

調整業務結構謀出路

在宏觀經濟增速放緩、信貸質量趨于下滑、利率市場化逐步推進的背景下，外資行在中國市場審慎經營的策略正接受著嚴峻的考驗，為此，外資行紛紛另辟蹊徑，通過調整業務結構，走差異化發展路線謀求生存。

“受宏觀環境影響，部分外資行在江浙地區的逾期貸款增加。再加上前幾年的高速擴張，外資行不良率呈上升趨勢。”一位外資行風控部門負責人指出。此前銀監會公布數據顯示，2012年二季度，外資行不良貸款余額58億元，較一季度增加10億元；不良率0.6%，比一季度增加0.1個百分點。

恒生銀行表示，盡管面對挑戰，恒生中國將通過為目標客戶提供不同的理財方案，開拓內地及香港之交叉銷售及跨境銀行服務，以擴展業務組合及客戶基礎，并將收入來源多元化發展。

截至2012年12月31日，恒生銀行內地客戶總數同比增加12.6%，其中優越理財客戶數目較2011年12月增加15.5%，帶動凈利息收入增加。

東亞銀行預期，2013年凈息差將較去年改善，主要因為今年銀行對存貸款利率重新定價，將更多資源投放于回報較高的項目上。

此外，東亞中國將以中型企業作為目標擴大客戶基礎，并繼續推廣跨境融資，協助客戶擴充海外市場業務。2013年，東亞中國將在供應鏈融資模式下推出新的本土貿易融資產品，進一步擴充產品種類。

為了進一步控制成本、提高運營效率，東亞銀行將在發達地區規模較大的分行加強個人業務，規模較小及偏遠地區的分行則集中發力企業銀行業務，每年可節約5000萬元成本。

值得注意的是，雖然外資行在中國的內生增長受阻，但在目前充滿不確定性的市場環境中，其對中國金融機構的參股仍然為他們帶來了豐厚的利潤。

統計數據顯示，雖然恒生中國內生業務營業溢利下滑，但算上其參股的興業銀行的盈利，恒生內地業務稅前利潤增長30%，占恒生稅前盈利的25%，而前一年則為22%。

匯豐控股年報顯示，匯豐以94億美元的對價出售平安保險，共計獲利30億美元，此項交易已經分兩批于2012年12月和2013年2月完成。2012年，平安保險應歸屬股東匯豐控股的利潤為8億美元。