機構密集調研廣田股份 四季度業績或同比大增

每經編輯 每經記者 王海慜    

每經記者 王海慜

11月份以來，各路機構，尤其是以基金為主的買方機構紛紛加大了對廣田股份（002482，收盤價18.65元）的調研。據公司披露的投資者關系活動記錄顯示，11月有總共8次機構調研記錄，12月以來截止本周就有7次，而之前的9月和10月合計才僅有5次記錄。業內人士認為，隨著樓市回暖，主營住宅精裝修的廣田股份在今年四季度至明年上半年將迎來一輪業績釋放的過程。

買方機構紛至沓來

11月，雖然公司股價追隨大盤接連走低，但冬天的瑟瑟寒意卻難消各路機構調研廣田股份的熱情。11月1日，就有中金公司、國投瑞銀基金、申萬菱信基金等7家機構拜訪了公司。11月2日，華夏基金、廣發基金、中海基金、華泰資管等近10家機構登門。11月9日，又迎來一波由人保資管、南方基金等機構為主的調研小高潮。

進入12月份，保險、基金、券商資管等買方機構對廣田股份的調研熱情有增無減。12月11日一天，就有華夏基金、大成基金、富國基金、興業全球等近10家基金公司組團調研。另外，12月中旬這段時間，調研名單里還不乏中國人壽、申萬、國泰君安等大型機構的身影。

有意思的是，機構對廣田股份的調研似乎頗能吸引 “回頭客”。《每日經濟新聞》記者發現，不少機構在近一個多月的時間里進行了多人多批次的重復調研，如中金公司就分別在11月1日和11月12日，分別派出了三名人員拜訪了公司，平安大華基金也分別在11月2日和11月9日分別派了不同人員調研了公司。據記者不完全統計，有類似“情結”的還有中海基金、南方基金等買方機構。

四季度業績或同比大增

值得注意的是，機構近期紛紛踩點的時間節點恰好與11月以來樓市的回暖重合。

在裝修股中，廣田股份和房地產關聯度最高，公司住宅精裝修業務占比達50%，而行業一哥金螳螂 （002081，收盤價39.07元）的精裝修業務占比只有15%。

2012年下半年以來商品房銷售情況逐步好轉，這一跡象在11月份、12月份表現得尤為明顯，萬科、保利、招商地產等龍頭房企在年底加速跑量，銷售數據均同比大漲。11月，公司最大客戶恒大地產合約銷售金額為117.9億元，同比暴增851%。分析認為，恒大后期仍將加快去化。

廣田股份住宅精裝修行業龍頭的地位，意味著樓市的興衰對公司經營情況有著直接的影響。2011年，受樓市調控影響，公司主動收縮，業績增速放緩至歷史低谷。

隨著樓市在2012年漸漸冬去春來，公司也將迎來業績增長良機。據安信證券估算，廣田股份2012年新簽訂單有望達到110億元左右的規模，同比增長40%以上，其中住宅精裝修占比將超過50%，均超過去年同期水平。

根據公司股權激勵規劃，要實現第二期行權，公司今年的業績須至少同比增長30%。12月5日，公司股權激勵第一個行權期已經開始，不過目前股價距離行權價格20.43元/股還有一定距離。公司證券代表向記者表示，有信心完成行權計劃。今年前三季度，單季度凈利潤增速分別為-19%、17%、46%，據此測算，公司全年業績將至少同比增長32%。

國泰君安行業分析師韓其成預計，四季度有望迎來業績釋放，凈利潤增速將超70%。明年1季度凈利潤增速有望超過50%。并認為，“在裝飾板塊短期業績增速下滑同時，廣田業績恢復高增將展示獨特投資價值。”

“訂悅2013”—— 《每日經濟新聞》大征訂活動，訂報有禮。http://www.huan00.com/corp/2013dingyue/index.html