農行歲末融資給未來減壓

每經記者 楊井鑫 發自北京

資本監管新規已經進入了倒計時，盡管監管層通過“兩步走”的方式為銀行減壓，但是銀行歲末的發債融資仍在提速。繼上海銀行、中國銀行、華融湘江銀行、東莞銀行之后，農行周二晚發布公告稱，將在全國銀行間債券市場公開發行不超過500億元人民幣次級債。

據了解，此次農行發行次級債的決議是10月29日“2012年度第二次臨時股東大會”通過的議案，目前已得到監管層的批準。

其實，商業銀行頻頻發行次級債的背后是新資本監管協議實施的壓力所致，正式實行時間是2013年1月1日。而對于各家商業銀行來說，搶在新規實行前集中發債無疑對達標有利。

然而，從三季度的報告看，農行的各項指標已經達到了新規的監管標準，這500億的融資貌似并非“臨時抱佛腳”。

“事實上，從目前情況看，銀行達到監管新標準并不難。”某券商銀行業分析師表示，銀監會三季度監管指標顯示，三季度銀行業核心資本充足率為10.58%、資本充足率為13.03%。而按照新資本監管標準要求，系統重要性銀行核心資本充足率應達到9.5%，資本充足率應達到11.5%；非系統重要性銀行核心資本充足率為8.5%，資本充足率10.5%。

而根據農行三季度公布的數據，截至9月末，農業銀行核心資本充足率為9.76%，資本充足率為12.07%，均符合監管要求。

對于監管新規達標銀行的融資看法，該分析師稱，“可能是為今后做準備。”

該分析師認為，銀行資產增速較快，而未來的盈利將會放緩，這將給銀行帶來補充資本的壓力。部分銀行也會考慮通過搶發次級債，提前提升自身資本充足率水平。

此外，農行發債公告之前，上海銀行于12月5日在銀行業債券市場發行兩個品種次級債已經“面世”，共計50億元。其中，票面年利率的申購區間為4.9%-5.3%、5.2%-5.6%，由中金公司作為主承銷商。