華邦制藥（002004）：治理結構理順,看好長期發展
公司醫藥和農藥業務保持了良好的發展勢頭,內部結構的理順將為公司持續發展鋪平道路,我們看好公司的發展前景以及長期投資價值。盈利預測方面維持之前的判斷,預計公司2012-2014年EPS分別為0.71元(主業)、0.94元和1.18元,對應動態PE分別為19.5倍、14.9倍和11.8倍,我們給予公司未來6個月主營業務27-30倍PE,對應目標價19.2元-21.3元,目前股價13.9元,潛在漲幅空間38-53%,上調公司投資評級為“強烈推薦”。（東興證券 宋凱）
