A股大跌誰砸盤?機構拋售游資退潮

每經編輯｜每經實習記者 楊維波    

每經實習記者 楊維波

周五大盤出現破位下行，板塊幾乎“全軍覆沒”，前期熱門的低價概念股也紛紛倒戈，市場再一次陷入悲觀的情緒中。本周，《每日經濟新聞》記者通過梳理近期重點個股的龍虎榜席位和大宗交易情況，從資金動向方面解密大跌背后的玄機。

機構資金頻繁“砸場”

近期，機構似乎成了“空軍”的領軍者?！睹咳战洕侣劇酚浾甙l現，不但三季報“地雷股”遭到機構密集賣出，部分預增的股票也遭遇機構不同程度的“空襲”。

據Wind資訊統計數據，9月27日～10月26日，機構專用席位現身龍虎榜多達400次，累計買入14.46億元，但賣出金額達到28.93億元；也就是說，自大盤創出1999.48點的新低反彈以來，機構席位以凈賣出為主，這無疑給大盤的持續反彈增加了阻力。

業績“地雷股”的龍虎榜席位都有機構凈賣出的身影。海信電器昨日（10月26日）一公布三季報，股價即遭跌停板，分析人士表示，業績低于預期是大跌的主因。海信電器龍虎榜數據顯示，買賣前五名中各有四家機構席位對決，不過賣方投入的“兵力”顯然要多很多，四大賣方機構席位拋售1.25億元，而四大買家僅買入6571萬元。

業績預增股利好兌現也遭到機構無情的拋棄，大族激光就是一例。周四（10月25日），大族激光公布了靚麗的三季報，前三季度凈利潤5.35億元，同比增長85.81%。但該股當日仍跌停，5家機構席位牢牢占據龍虎榜賣出前五，合計賣出金額達2.16億元。

26日大跌的個股，多數是由機構席位一手“導演”的。輝煌科技遭遇5家機構席位賣出；4家機構席位拋售四維圖新，套現金額超過6936萬元，占當日成交金額的39%；南風股份、億晶光電也有機構席位拋售。

有公司股價大漲，但機構也在出逃。老白干酒昨日公布了三季報，報告期實現凈利潤4992.82萬元，同比大增98.9%。超預期的業績刺激股價漲停，著名的“漲停板敢死隊”銀河證券寧波大慶南路營業部就豪擲1億元“搶貨”，買二席位國信證券深圳紅嶺中路營業部僅成交2536萬元；不過，當日4家機構席位趁漲停甩賣1.17億元。又如涉礦的億城股份，昨日也封死漲停板，不過當日也是5家機構席位清一色現身賣出榜單。

對于機構堅決的出逃行為，有市場分析人士認為，今年宏觀經濟增長率一直處于下滑狀態，在這一大大背景下，三季報總體亮點不多；出于對后市謹慎的態度，機構投資者選擇減倉，或者是趁機調倉換股。

低價股炒作到尾聲

“這一波行情很大程度上是由低價股帶動的”，某券商分析師表示，“單純炒作低價股很難帶動市場人氣，市場熱點比較分散，有的熱點反彈兩天后隨即展開調整的走勢，市場沒有新的熱點出現，行情就難以持續了。”

雖然9月份以來大盤反彈幅度很小，但個股炒作氛圍卻是相當濃厚，出現了一批牛股，“摘帽+低價”是這一波行情的主線。

第一波：ST摘帽概念引發游資敢死隊熱炒，時間在8月中旬至9月初。由于上交所此前修改ST摘帽規則，放寬了摘帽條件，ST磁卡、ST梅雁等眾多ST股烏雞變鳳凰，成為資金圍獵的對象。

《每日經濟新聞》記者發現，“老牌敢死隊”銀河證券寧波大慶南路營業部成為啟動行情的 “功臣”。8月21日和22日，該營業部席位買入天津磁卡865萬元位列買一；同時，該營業部還參與了ST太化、ST松遼、*ST寶碩、ST中葡等數只ST摘帽概念股的炒作。

第二波：游資敢死隊啟動多只低價股行情，市場全面活躍，大盤見底回升，時間9月末至10月中下旬。

五礦證券深圳金田路營業部眼光獨到，下手精準，多次參與個股的啟動行情，第一個漲停板就殺入，有“小李飛刀”的美名。9月26日，南化股份啟動行情，該營業部買入232萬元位列買一，隨后兩日持續加倉，股價連續漲停。此外，該營業部還參與了長航鳳凰、大冷股份、煙臺冰輪等股票的啟動行情。

江浙老牌游資也全面出動。財通證券溫嶺東輝北路營業部10月10日買入天津松江2032萬元，買入金額占當日成交總額的46%，啟動了該股炒作；杭州游資大佬中信證券（浙江）杭州延安路營業部也不甘示弱，與財通證券溫嶺東輝北路營業部參與了蓮花味精的啟動行情，還投入2995萬元在底部“撬動”龐大集團漲停，出手大氣。

第三波：鋼鐵等周期性低價股啟動，游資炒作接力似已接近尾聲，標志是柳鋼股份的漲停，時間就是本周。10月24日，西藏同信證券上海東方路營業部買入柳鋼股份1318萬元，位居當日買入榜首；25日，西藏同信證券成都東大街營業部買入重慶鋼鐵790萬元?！巴烹p雄”還攜手買入本鋼板材。

“根據歷史經驗，當鋼鐵交運等板塊出現大幅補漲的走勢時，市場的反彈可能已經接近尾聲，而今天大盤的破位下行也印證了這一點。”有市場分析人士如此評論周五的大盤走勢。

大宗交易減持兇猛

近期市場的連續反彈給了“大小限”們一個絕佳的減持機會。

根據Wind資訊統計數據，9月27日～10月26日，剔除匯金公司增持四大國有銀行的數據，上市公司股東凈買入-5862萬股，凈增持金額-8.5億元。分析人士認為，不少公司三季報業績大幅下滑加速了“大小限”減持的步伐；“內部人”套現離場令人擔憂。

在房地產調控仍然嚴厲的大背景下，中航地產卻交出了一份亮麗的三季度業績預告，游資敢死隊借此大肆炒作。10月13日中航地產公布業績預告，公司股票漲停，長江證券佛山普瀾二路營業部買入2401萬元居首，此后該股被游資接力炒作，繼續大幅上漲。

游資捧場，給了中航地產“大小限”以機會。10月22日，中航地產現身大宗交易平臺，成交1250萬股；23日公司公告，減持方正是第四大股東上海錦江。

與中航地產類似，正海磁材最大流通股東鄭堅10月23日通過大宗交易減持368.1萬股，一次性套現5260.15萬元；中小板公司南國置業副董事長的父親10月17日也通過大宗交易減持850萬股，一次性套現3570萬元。

《每日經濟新聞》記者還注意到，光大銀行出現的大宗交易則較為“詭異”。10月15日，光大銀行在大宗交易平臺以2.43元的價格成交300萬股，比當日收盤價2.68元折價9.33%，成交雙方均來自山西證券濟南華龍路證券營業部；10月16日，該營業部繼續拋售光大銀行305萬股，這次的折價率更是高達10.04%。。

光大銀行上述大宗交易成交量并不大，完全可以通過二級市場賣出，為何偏偏要在大宗交易市場大幅折價出售？有分析人士認為，買賣雙方有可能均為同一實際控制人，刻意做空銀行股、沖擊市場信心的意圖明顯。

分析人士認為，大盤難得的反彈遭遇股東的頻頻減持，其實這背后更多地反映了產業資本對公司價值的一種態度，認為公司業績存在隱憂；在宏觀經濟環境沒有明顯好轉的情況下，減持正說明他們缺乏信心，大盤破位就在所難免了。

“訂悅2013”—— 《每日經濟新聞》大征訂活動，訂報有禮。http://www.huan00.com/corp/2013dingyue/index.html