“龍抬頭”行情變糾結 四大全新題材曙光初現

每經記者李智實習記者鄭堪藝 A股市場從來都是一個“喜新厭舊”的地方。 從十多年前的互聯網題材，再到近年被輪番炒作的央企重組、鋰電池、石墨烯、稀土永磁、節能環保、文化傳媒……每一個新題材的出現，往往都會掀起一場真金白銀匯成的炒作風暴，催生了一個又一個令人難忘的財富神話。即使在不堪回首的2011年，這一光榮傳統依舊在延續。而到了2012年的春天，剛剛經歷“龍抬頭”行情的大盤突然變得糾結起來，忽上忽下的走勢令人難以琢磨，踏錯節奏者更是不在少數。在這樣錯綜復雜的背景下，一些全新的題材仍然讓人眼前一亮，頁巖氣、智能電視等題材孕育出一只又一只明星股。 需要指出的是，在A股市場的歷史上，有的題材聽起來就令人血脈賁張，最終卻曇花一現，迅速被人遺忘；有的誕生之時并未引起太多關注，最終卻成為資金追逐的明星，至今被人銘記。而在本周，《每日經濟新聞》將邀您一同品鑒新鮮出爐的炒作題材，挖掘其中的投資潛力。 “十二五”規劃助力頁巖氣題材“破冰” 炒作指數：★★★★★ 能源，已經成為經濟發展的“鐐銬”，高油價更是讓各方不堪重負。尋找替代能源，成為最現實也是理想的解決辦法。在這種背景下，頁巖氣“十二五”規劃的出爐無疑乘上了“東風”，輕而易舉地激起了市場資金熱情，題材股的強勢成為糾結三月中的一道亮麗風景線。 頁巖氣成資金新寵 一個新題材的誕生，背后必然有著各種各樣的誘發因素，如2011年突然發生的日本大地震，催生了防輻射題材股；諾貝爾獎青睞石墨烯，讓這個原本陌生的名字成為A股的新貴。當然，還有一種情況，就是政策利好的推動，頁巖氣題材就是如此。 所謂頁巖氣，是指賦存于富有機質泥頁巖及其夾層中，以吸附或游離狀態為主要存在方式的非常規天然氣，成分以甲烷為主，是一種清潔高效的能源資源。為大力推動頁巖氣勘探開發，增加天然氣資源供應，緩解我國天然氣供需矛盾，調整能源結構和促進節能減排，2012年3月16日，國家能源局頒布《頁巖氣發展規劃（2011~2015）》。其中提到，到2015年優選30~50個頁巖氣遠景區和50~80個有利目標區；探明頁巖氣地質儲量6000億立方米，可采儲量2000億立方米頁巖氣產量65億立方米等多項具體目標。 為了保障頁巖氣順利開發，規劃中還明確了加大國家對頁巖氣資源調查評價的資金投入、加大頁巖氣勘探開發技術攻關、建立頁巖氣勘探開發新機制、落實頁巖氣產業鼓勵政策和完善頁巖氣利用配套基礎設施等五項保障措施。 在政策利好的推動下，一批具有頁巖氣題材的個股隨即受到資金的爆炒。江鉆股份（000852，收盤價15.46元）在規劃公布前一日就大漲逾9%，隨后又在資金熱捧之下迎來一個漲停板，短短4個交易日的區間漲幅一度逼近30%；同樣具有頁巖氣概念的神開股份（002278，收盤價12.81元）也表現不俗，規劃公布后的最大漲幅逼近20%。此外，富瑞特裝（300228，收盤價42.23元）、通源石油（300164，收盤價32.16元）、杰瑞股份（002353，收盤價84.70元）也明顯受到了資金的關注。 有意思的是，正是由于市場傳聞讓公司股價強勢大漲，海默科技（300084，收盤價10.77元）不得不專門發布公告，撇清公司與頁巖氣之間的關系。海默科技稱，公司產品主要用于石油天然氣工業的生產領域，因此公司當前與頁巖氣勘探的關聯性不大。同時還特別指出，目前無法判斷規劃對公司未來業務發展的影響，這才壓制住了資金炒作的激情。 規劃催生投資機遇 正如走勢已經表現出的一樣，頁巖氣“十二五”規劃已經順利地將相關題材股推到市場前臺，并明顯引起了資金的關注。 而在市場各方的眼中，由于頁巖氣的特殊性，讓其具有了更為廣闊、持續的投資價值。國金證券劉波就表示，根據預測，中國頁巖氣儲量居于世界第一，商業化的開采將集中在“十三五”進行，相關支持政策將繼續推出，未來5~10年是頁巖氣勘探與開采的黃金時代。 劉波指出，根據規劃目標的要求，我國頁巖氣在“十二五”期間以勘探開發為主，具體的商業化開采留到“十三五”中進行。這一方面是因為我國開采技術嚴重不足，另一方面源于相應配套管網建設和LNG設施不足，整個行業處于發展起步期。 因此，“十二五”規劃對裝備、技術和集輸管道三方面都提出了要求。頁巖氣關鍵技術和開采裝備寫在了規劃目標中，預計裝備供應商和油田服務商將率先受益，如杰瑞股份。規劃也提到了基礎設施需要加強，加大頁巖氣運輸和下游市場開拓的力度，因此具備天然氣液化運輸能力和向輸氣管道提供管材的公司將迎來較大發展空間。 國泰君安專題研究報告則指出，我國頁巖氣可采資源量超過常規天然氣資源，開發將有利于緩解我國油氣資源短缺的現狀，并有助于改善當前國內能源結構。然而頁巖氣等非常規天然氣與常規天然氣聚集方式不同，且不能依靠常規方法和技術進行勘探開發，必須采用特殊的工藝技術才能獲得經濟產量。頁巖氣的開發涉及勘探、開采、儲運等一系列流程，其中關鍵技術包括水平鉆井、水力壓裂、隨鉆測井、微地震監測等，從相關設備類公司看，杰瑞股份、通源石油、惠博普（002554，收盤價14.83元）、富瑞特裝、石油濟柴（000617，收盤價11.47元）等公司受益明顯。 《每日經濟新聞》記者注意到，在深交所投資者交易平臺上，多家公司均展示了其對頁巖氣能源開發的實力。如通源石油就表示，公司對頁巖氣等非常規能源開發與公司現有業務的銜接已經做出了相應推進和布局；杰瑞股份則稱，旗下安東石油在2011年訂購了公司一套2000型壓裂車，已經用于開發頁巖氣，公司在非常規油氣的開發上有諸多優勢。 家庭娛樂出新秀智能電視被喻又一座金礦 炒作指數：★★★★★ 對于絕大多數家庭來說，電視曾經是過去很長一段時期最為重要的娛樂活動。但是，隨著互聯網時代的到來，越來越強大的電腦、平板甚至是手機，都在蠶食著電視應有的地位。不過，隨著智能電視的出現，這種正在“OUT”的電視又煥發出新的生命力，而這一變化，毫無懸念地被敏感資金所察覺。 迎“黃金時代” 如果您在近期有過選購電視的經歷，肯定會突然發現高清、藍光、LED都已經不再是商家宣傳的重點，電視廠商新推出的產品中，可以直接連接互聯網的智能電視，成為了主流產品的標準配置，最重要的是，這類產品的價格并非難以接受，甚至還非常親民。 然而在擁有了一顆智能的“芯”后，智能電視不僅有一般電視的功能，還具備開放式操作系統與芯片，擁有開放式應用平臺，用戶不僅能上網、下載安裝應用、玩游戲，還能實現視頻會議、監視和控制家庭安防動態等功能，成了一個實現雙向深度人機交互，集成家庭影音、娛樂、學習、安防、生活輔助等功能為一體的終端應用平臺。 需要指出的是，智能電視并非今年才提出的詞匯，在計算機互聯網時代到來、傳統電視地位逐漸下降之際，電視廠商們就提出了這一概念，而隨著技術的成熟與市場認可度的提升，各大電視廠商不約而同地推出了智能電視，就連蘋果公司也瞄準了其中的商機。一時間，陌生的智能電視成為家喻戶曉的詞匯。 在業內人士的眼中，智能電視會呈現與LED類似的普及進程，不過與LED相比，擁有更多功能的智能電視的替代作用更強。海信電器（600060，收盤價18.60元）董秘江海旺接受《每日經濟新聞》記者采訪時稱，海信3D電視的出貨量占比從2011年初的2%迅速提升到年底的近30%，預計2012年出貨量占比還會繼續提升，直到達到50%。 業內預計，智能電視的放量會在2012年下半年發生，并認為智能電視將迎來發展的“黃金時代”。智能電視逐漸清晰的發展前景，也毫無懸念地被敏感資金相中。在市場調研機構GFK最新統計中，海信占據中國平板電視機市場份額第一的消息，就讓其成為各路資金“圍獵”的目標。進入龍年以來，海信電器的區間漲幅一度逼近50%，遙遙領先整個黑電板塊，智能電視的光環讓海信電器受到了近年罕見的關注。 “錢景”漸明朗 在國泰君安分析師魏興耘的眼中，智能電視是又一座金礦。 他認為，在谷歌、蘋果以及眾多國內廠商的合力推動下，智能電視滲透率快速提升。2012年，全球智能電視銷量將達5285萬臺，同比增長110%，滲透率達20.5%。未來5年，智能電視將進入爆發增長期，其滲透率將快速提升。 不過令人感到困惑的是，面對“錢景”漸漸明確的智能電視題材，A股市場上的投資標的似乎并不多，電視生產廠商除了海信電器以外，僅有深康佳A（000016，收盤價3.33元）、四川長虹（600839，收盤價2.40元）、TCL集團（000100，收盤價2.22元）等寥寥幾家公司，而且這類個股流通盤都比較大，表現并不活躍。 對此魏興耘指出，目前我國智能電視的產業鏈已具雛形，從產業鏈受益程度來看，首推內容、應用、系統服務的廠商，智能電視將成為噱頭，對終端廠商而言，電視智能化潮流是不可阻擋的趨勢，可憑借渠道、品牌等方面優勢，短期內將受益于電視的智能化升級過程。此外，配套廠商亦將隨著智能電視技術的進步而受益。無線通訊模組、智能電視或機頂盒芯片將與智能電視同步發展，而AMOLED、語音識別、手勢識別、智能連接等其他產品模塊隨著技術的成熟而逐步受益。 因此，從產業鏈受益程度來解析可投資標的，首推內容、應用及系統服務廠商，包括數碼視迅（300079，收盤價27.80元）、樂視網（300104，收盤價37.60元），以及四川九洲（000801，收盤價8.10元）、捷成股份（300182，收盤價34.48元）；終端廠商關注海信電器；人機交互工具類公司關注科大訊飛（002230，收盤價37.90元）；上游電子器件方面的廠商關注歌爾聲學（002241，收盤價25.46元）、環旭電子（601231，收盤價14.51元）、立訊精密（002475，收盤價33.70元）等。 值得一提的是，中信證券首推的投資標的，則是歌爾聲學和立訊精密。歌爾聲學圍繞3D、智能電視在產品和客戶兩方面都進行了布局，而立訊精密在電腦連接器方面有扎實的基礎，將逐步把產品拓展至電視等家電領域，已經儲備了多個與TV產業相關的國際一線大客戶，更有望切入AppleiTV的供應鏈。 試點“以舊換新”家具板塊注入新活力 炒作指數：★★★★ 在家電下鄉和家電“以舊換新”的政策拉動下，我國家電消費市場受到了極大刺激。而在家電“以舊換新”優惠政策退出后，家具行業則成為下一個“幸運兒”。北京市率先宣布試點之后，家具“以舊換新”有望在全國進行推廣，為深受地產調空影響的家具板塊注入了一劑“強心針”。 家具行業迎來利好 今年2月3日，北京市商務委召開2012年工作會議，會議宣布，為了健全促消費長效機制，將在今年內探索開展家具“以舊換新”等各項惠民工程。而在商務部3月15日召開的例行發布會上，商務部新聞發言人沈丹陽表示，關于家具“以舊換新”的政策，現在地方商務部門在做試點和推進，商務部對此持積極的支持態度，如果試點效果較好，有可能在全國進行推廣。一時間，家具“依舊換新”成為了繼家電“以舊換新”后的一個熱門話題。 興業證券專題研究報告指出，家具行業是一個典型的出口型行業，年出口額占產值比重近三分之一。而近兩年隨著全球經濟低迷，國內家具產量和零售額均出現顯著下滑，尤其是家具出口遭受重創，在此情況下，眾多家具企業不得不將戰場轉移至國內，拉動“內銷”成為家具行業抵御寒流的重要法寶。 《每日經濟新聞》記者整理資料后發現，早在2011年9月，居然之家在北京就啟動了家具“以舊換新”，截至今年2月，其“依舊換新”項目實現銷售約1.2億元，占家具整體銷售約10%。今年年初，集美家居也推出針對“以舊換新”的優惠活動；3月10日，天津家具“以舊換新”正式啟動。 北京家具行業協會表示，2011年北京市家具銷售額達到280億元，家具“以舊換新”將進一步推動家居消費升級。假設北京每年淘汰家具約100萬套，預計這一政策將帶來20億~30億元的新增消費，約占總額的10%。 實際上，受到房地產行業調控政策的影響，家具板塊個股的表現尤為疲軟。不過隨著家具“以舊換新”受到關注，板塊個股也顯現出強勢。2月份以來，主營衣柜定制的索菲亞（002572，收盤價40.19元）以及經營木制家具、木地板的宜華木業（600978，收盤價4.65元）均有近30%的漲幅。同樣，大亞科技（000910，收盤價5.60元）、成霖股份（002047，收盤價3.55元）、德爾家居（002631，收盤價17.13元）、美克股份（600337，收盤價8.20元）也都有不錯的表現。 政策細則尚待落實 雖然目前各方對于家具“以舊換新”都頗為關注，而且受到了部分資金的炒作，但是目前這一題材面臨的最大問題就是政策細節的落實。 《每日經濟新聞》記者了解到，目前北京居然之家采用的方式是舊家具抵扣5%的優惠，而集美家居則采用舊家具兌換“置家券”，新家具滿一千元減免一百元的方式。 興業證券認為，舊家具可能沒有具體的標準，唯一限制就是同類品。而家具“以舊換新”最先在北京進行試點，然后逐步向全國進行推廣。這與家電“以舊換新”的推出方式極為相似。因此，預計未來家具“以舊換新”可能參照家電“以舊換新”的推行步驟。借鑒家電行業經驗，家具下鄉可能依據產品品類進行招標，對中標商品給予一定財政補貼。由于農村地區消費水平較低，決定了下鄉產品的檔次可能偏低端，因此實施后，板式類的中低端家具企業可能更為受益，而實木等高端家具企業的受益程度有限，代表公司為索菲亞。 國泰君安則則認為，家具“以舊換新”政策在全國推廣，其具體細節仍有待落實，實施也會有諸多難度，但對于目前銷售受阻的家具企業來說，無疑具有積極的意義。對于消費者來講，舊家具價值幾乎不存在，能用此抵扣少量新家具的價值，也在一定程度上加速其對家具的更新。 在投資標的的選擇上，國泰君安建議關注索菲亞和美克股份。 陜甘寧振興規劃出爐區域題材添新寵 炒作指數：★★★★ 在眾多類型的炒作題材中，區域題材絕對是無法忽視的一種，國際旅游島、舟山新區、兩江新區……每一個區域題材背后都有利好政策支持，以及令人眼紅的強勢個股。而當第一部專為革命老區“量身定做”的《陜甘寧革命老區振興規劃》本月出爐后，區域題材又增加一個“新寵”。 據悉，由國家發改委、國務院發展研究中心組織編制的《陜甘寧革命老區振興規劃》已于3月2日經國務院批復實施，規劃期為2011~2020年。 《規劃》共十二章46節，涵蓋甘肅省的慶陽、平涼，陜西省的延安、榆林、銅川，寧夏回族自治區的吳中、固原、中衛等8個地級市的58個縣，以及白銀、渭南、咸陽、銀川等4個地級市的9個縣，總面積19.2萬平方公里，總人口1892萬人。 從綜合交通運輸體系，水資源節約、保護、開發利用，建設國家重要的能源化工基地，做大做強特色產業，加強生態建設和環境保護，加快新農村建設，提高公共服務水平，深化改革等8個方面，全面系統地提出了未來10年的發展重點。 《規劃》將陜甘寧革命老區戰略定位為：黃土高原生態文明示范區、國家重要能源化工基地、國家重點紅色旅游區、現代旱作農業示范區、基本公共服務均等化試點區。 由于對革命老區的地域劃分令陜西、寧夏受益最大，因此本周一滬深兩市各地域板塊中，陜西板塊和寧夏板塊的漲幅位居前列，整體漲幅分別達2.85%和2.56%，甘肅板塊整體漲幅也有1.59%。從個股來看，西安旅游開盤不久便強勢漲停，西安旅游（000610，收盤價8.04元），西安民生（000564，收盤價5.78元），興化股份（002109，收盤價8.89元），西安飲食（000721，收盤價8.03元）等個股表現也非常搶眼。 一位深圳私募公司高層對《每日經濟新聞》表示，西部開發和陜甘寧革命老區的建設在政策上是具有一定的相似性，西部地區資源豐富，可以靠資源優勢自我發展和壯大，加上政策上的支持，在資源豐富的革命老區，自身發展是不存在很大難度的。 上述私募人士指出，由于革命老區特殊的政治地位，預期政策的力度、可操作性都更務實，受益上市公司包括西安旅游、銀星能源（000862，收盤價9.16元）、中銀絨業（000982，收盤價8.96元）、延長化建（600248，收盤價8.09元）等。