主題投資成A股“不老傳說”2012開講“五大故事”（二）

國際板、新三板新年熱度延續(xù)

每經(jīng)記者 牟璇

關(guān)注指數(shù)：★★★★

關(guān)鍵時點：相關(guān)政策出臺

盡管國際板將出的消息一度讓風(fēng)雨飄搖的A股市場人心惶惶，但跨境上市無疑是全球證券市場開放的趨勢。同時，新三板的擴(kuò)容也在加速推進(jìn)之中。在即將到來的2012年，國際板推出和新三板擴(kuò)容無疑成為相對確定的投資主題，盡管相關(guān)個股已被多次炒作，但在實質(zhì)性政策尚未出臺，卻又日益臨近時，相關(guān)個股的炒作之勢更有可能達(dá)到頂峰。

國際板、新三板引爆概念股

2011年，無論是對A股市場的沖擊還是受益板塊的崛起，國際板已然成為左右市場的一個重要因素。2011年5月，中國證監(jiān)會官員一句 “推出國際板的條件快要成熟了”的講話，使得東睦股份（600114，SH）、大江股份 （600695，SH）、萬業(yè)企業(yè)（600641，SH）、聯(lián)美控股 （600167，SH）、成霖股份（002047，SZ）等外資參股或控股的個股，當(dāng)日集體漲停，引爆了市場對國際板題材的投資熱情。東睦股份、聯(lián)美控股在接下來5日內(nèi)的漲幅都超過了40%，“涉洋”一度成為市場最火的概念。

2011年2月，有消息稱，以中關(guān)村代辦系統(tǒng)為基礎(chǔ)的新三板市場即將迎來大擴(kuò)容，以蘇州高新（600736，SH）、張江高科（600895，SH）為首的一批“新三板”概念股異軍突起，連日大漲，成為市場震蕩行情下的最大亮點。與此同時，每當(dāng)媒體做出最新進(jìn)展有關(guān)報道時，相關(guān)概念股無不應(yīng)聲而漲。

需要注意的是，市場也普遍預(yù)計在2012年國際板和新三板將有更明確的方案，因此在2012年上述概念個股仍然值得投資者高度關(guān)注。

國際板：將成誰的盛宴

誰將率先分享國際板盛宴呢？

首先非券商莫屬。海通證券分析師認(rèn)為，國際板項目將集中在少數(shù)兼具大項目、發(fā)行優(yōu)勢及國際化經(jīng)驗的券商手中，發(fā)行費率有望高于同類A股項目。國際板發(fā)行對承銷商在項目拓展、資本實力、國際化經(jīng)驗等方面提出了更高的要求，除高盛高華、中金公司等合資券商外，本土券商中僅有中信證券（600030，SH）等極少數(shù)公司兼具了大項目承銷優(yōu)勢以及較為豐富的國際化經(jīng)驗。

參照海外市場國際板擴(kuò)張速度，假設(shè)未來5年內(nèi)國際板公司數(shù)量達(dá)50家（含紅籌），占現(xiàn)有上市公司的10%，平均每家公司募集資金100億元，預(yù)計每年國際板募集資金規(guī)模1000億元，每年為券商貢獻(xiàn)投行收入約30億元，為上市券商貢獻(xiàn)約5%的增量收入。

其次，具有外資背景個股。例如：“麥當(dāng)勞”概念的三元股份（600429，SH），幾年前三元股份以合營的方式持有北京麥當(dāng)勞食品有限公司50%股權(quán)。還有，印尼三林集團(tuán)旗下的萬業(yè)企業(yè)、香港聯(lián)美集團(tuán)旗下的聯(lián)美控股、睦特殊金屬工業(yè)株式會社旗下的東睦股份、香港綠庭有限公司旗下的大江股份、拉法基中國海外投資控股公司旗下的四川雙馬（000935，SZ）等，都是“涉洋”的國際板概念股。

新三板：國家級高新區(qū)率先受益

在新三板迎來歷史性機(jī)遇的背景下，新三板試點擴(kuò)大的科技園區(qū)將直接受益，這個觀點幾乎得到了大多數(shù)券商分析師的認(rèn)同。據(jù)廣發(fā)證券報告顯示，一方面，作為園區(qū)地產(chǎn)開發(fā)與服務(wù)的提供者，園區(qū)企業(yè)價值的提升將吸引更多企業(yè)進(jìn)入園區(qū)落戶，園區(qū)的地產(chǎn)價值和服務(wù)附加值將得到提高。另一方面，因參股園區(qū)企業(yè)實現(xiàn)掛牌交易而帶來的價值重估。

根據(jù)監(jiān)管層的思路，申請新三板試點資格的標(biāo)準(zhǔn)或有兩項關(guān)鍵指標(biāo)：一是園區(qū)的綜合實力，二是對“新三板”掛牌的準(zhǔn)備情況。上述兩項指標(biāo)，張江高科、南京高科（600064，SH）、蘇州高新、海泰發(fā)展（600082，SH）、東湖高新（600133，SH）、電子城（600658，SH）等有望首先受益。

“新三板”試點擴(kuò)大將給券商提供了新的盈利渠道，加上新掛牌企業(yè)的輔導(dǎo)費用、再融資承銷收入、直投收入等，新三板的推出，未來有望提升券商行業(yè)收入達(dá)到10%以上，成為重要的收入來源。

因此，券商股也是投資新三板所要關(guān)注的重要板塊。券商注冊所在地的高新區(qū)具備較強(qiáng)綜合實力，“新三板”試點范圍擴(kuò)大將使得當(dāng)?shù)厝叹哂休^大優(yōu)勢。如果上海張江、西安、武漢東湖、蘇州、成都、廣州、深圳、天津，鄭州等地高新區(qū)進(jìn)入首批擴(kuò)大試點范圍，當(dāng)?shù)貙嵙θ虒⒅苯邮芤妗，F(xiàn)已具備代辦股份轉(zhuǎn)讓資格及該業(yè)務(wù)實力的上市券商中，廣發(fā)證券（000776，SZ）、海通證券（600837，SH）、光大證券（601788，SH）、中信證券有望迎來新的發(fā)展。

◎國際板主題個股

東睦股份、大江股份、萬業(yè)企業(yè)、聯(lián)美控股、成霖股份、中信證券、三元股份、萬業(yè)企業(yè)、聯(lián)美控股、大江股份、四川雙馬

◎新三板主題個股

張江高科、南京高科、蘇州高新、海泰發(fā)展、東湖高新、電子城、廣發(fā)證券、海通證券、光大證券、中信證券

◎倫敦奧運主題個股

安凱客車、中體產(chǎn)業(yè)、中國國旅、中青旅、中國國航、東方航空、南方航空、熊貓煙花、伊利股份、浪莎股份、美邦服飾、森馬服飾

倫敦奧運到來圣火或再燃資金熱情

每經(jīng)記者 唐強(qiáng)

關(guān)注指數(shù)：★★★

關(guān)鍵時點：2012年7月27日

四年一度的奧運會，絕對是2012年關(guān)注度最高的全球性事件之一，在國人為精彩比賽而熱血澎湃時，相信A股市場也不會缺席這一盛事。回顧2008年北京奧運會的主題投資機(jī)會，展望倫敦奧運行情，又有多少相關(guān)概念股將被點燃？

北京奧運股行情回顧

提到主題投資，投資者定會對2008奧運主題記憶猶新。

當(dāng)年奧運板塊的市場炒作在2007年就已經(jīng)展開，尤其在2007年11月~2008年1月期間，以中體產(chǎn)業(yè)（600158，SH）等龍頭股為代表的奧運股持續(xù)暴漲。

截至2008年1月初，中體產(chǎn)業(yè)在2個半月時間股價暴漲超過130%，成為奧運龍頭股。而同期上證指數(shù)則從5900點迅速下跌至4700點左右，跌幅達(dá)到了11.45%。

但在2008年8月8日，北京奧運會開幕當(dāng)天，奧運概念股集體退潮。在北京奧運會期間（8月8日~8月24日）中體產(chǎn)業(yè)累計跌幅近50%。

某行業(yè)研究員指出，就北京奧運主題投資而言，2007年底~2008年2月應(yīng)該是炒作階段，4~6月是巔峰階段、6~8月是出貨階段。2008年在國內(nèi)通脹高企和美國次貸危機(jī)的內(nèi)外不利因素影響下，A股遭遇暴跌。這也再次提醒投資者，單一的主題性投資很難擺脫經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的制約走出持續(xù)行情。

掘金倫敦奧運主題

倫敦奧運會將在2012年7月27日拉開序幕，或許將再次引來資金對奧運主題投資的興趣。

根據(jù)倫敦奧組委規(guī)劃，倫敦奧運會和殘奧會的商業(yè)投資總計達(dá)93億英鎊（1英鎊約合9.83元人民幣），并有多達(dá)8萬份合同可供承包商分享。近年來英國是中國企業(yè)在歐洲投資的最大對象國之一，其中超過三分之一的投資流向倫敦。

那么，究竟有哪些公司能分享到倫敦奧運的巨大蛋糕？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對此采訪了相關(guān)業(yè)內(nèi)人士。

首先，是與倫敦奧運直接相關(guān)聯(lián)的公司。國內(nèi)客車龍頭安凱客車（000868，SZ）。2011年10月，與世界知名的雙層車運營商BIGBUS公司簽訂合約，將向后者提供34臺雙層敞篷觀光客車。這批訂單是中國雙層車首次進(jìn)入歐洲核心區(qū)的英國。

隨著倫敦奧運會的臨近，賽事的門票是首要解決的問題，體育產(chǎn)業(yè)的“國家隊”——中體產(chǎn)業(yè)，則再次成為2009~2012年中國奧委會票務(wù)及接待服務(wù)類別供應(yīng)商。中體產(chǎn)業(yè)也將再次成為奧運股。

同時，借機(jī)選擇去倫敦旅游的國人不在少數(shù)。中國國旅（601888，SH）、中青旅（600138，SH）等眾多旅行社對此必定不會坐視不理，“倫敦奧運游”或?qū)⒊蔀槠?012年夏季主打跨國游線路。此外，東方航空（600115，SH）、南方航空（600029，SH）、中國國航（601111，SH）等空中橋梁更可能成為游客出行首選。

其次，正在積極尋求參與倫敦奧運商機(jī)的熊貓煙花（600599，SH），其處于全國花炮生產(chǎn)、銷售前列。

最后，是未來可能沾光奧運概念的公司。中國奧委會的合作伙伴伊利股份（600887，SH）、 供 應(yīng) 商 浪 莎 股 份（600137，SH）均有可能借奧運召開期間進(jìn)行極力宣傳。

2011年11月，倫敦市副市長理查德·巴恩斯為推廣倫敦專程到訪中國，b與重量級的中國商業(yè)伙伴會面，涉及服裝、食品、建筑、金融和科技領(lǐng)域的企業(yè)。如此看來，美邦服飾 （002269，SZ）、森馬服飾（002563，SZ）等國內(nèi)服裝巨頭，或?qū)⒃?012年夏季刮起一陣運動服裝時尚風(fēng)潮。