2011-06-23 01:35:53
在加拿大上市的中資概念股嘉漢林業正處于水深火熱之中。在公司近日被指控造假之后，最大股東對沖基金巨頭保爾森也開始拋空它的股票。北京時間6月22日，加拿大兩家律師事務所代表投資者向嘉漢林業發起集體訴訟，指控其虛報資產和會計作假，并要求賠償65億美元。
由于做空機構渾水（muddywater）的一篇指控報告，嘉漢林業股價自5月底以來暴跌90%，市值蒸發近40億加元。而在該報告發布前，一些對沖基金早已埋伏做空，股價狂瀉讓他們賺得盆滿缽滿。
近幾個月來，眾多中資概念股在海外卷入丑聞，成為對沖基金經理做空的對象。毫無疑問，海外上市中資概念股正在遭受一場前所未有的信用危機。
保爾森拋空嘉漢林業福布斯雜志報道稱，保爾森基金發出信件披露，該基金已拋空所持的嘉漢林業股份，粗略估算，相關證券及債券投資虧損超過5億美元。在拋空之前，保爾森基金持有嘉漢林業14%股份，為公司最大股東。而在一周以前，嘉漢林業首席財務官DavidHorsley還向外界表示，保爾森對公司“非常支持”，還對如何駁斥做空機構渾水的指控提供了建議。
面對大股東的突然倒戈，昨日（6月22日）嘉漢林業方面對《每日經濟新聞》記者表示，目前不便發表任何評論。
截至記者發稿時，加拿大市場最新數據顯示，21日嘉漢林業再跌27.1%，收報1.99加元。而在5月底，該股股價還在19加元左右徘徊，一個月之內，跌幅近90%。
事件的起因源于渾水的一篇揭露報告。6月2日，渾水宣布做空嘉漢林業，給出“強烈賣出”的評級，每股估值定在1美元以下。渾水指出，該公司自1995年上市以來持續進行欺詐，其融資是個高達數十億美元的龐氏騙局。此后，嘉漢林業股價便一落千丈。
嘉漢林業似乎并沒有束手就擒，6月8日和15日，公司兩次發表聲明，稱已經成立一個獨立的調查委員會，并任命普華永道會計師事務所協助調查，會計師可以聯系任何一家“授權中介機構”，調查預期需要2~3個月，并歡迎加拿大安大略省證券委員會介入調查。
此后口水戰不斷升級，6月18日，加拿大最大的全國性報紙 《環球郵報》用兩個整版的篇幅撰文質疑“嘉漢林業嚴重夸大其云南林業資產和價值”，文章引用嘉漢林業合作伙伴耿馬傣族佤族自治縣林業有限公司董事長謝紅庭的話，稱“只出售過約20萬畝林權（折合不足1.4萬公頃）”，這和此前嘉漢林業聲稱購得20萬公頃的說法相差甚遠。
嘉漢林業在給 《每日經濟新聞》記者的郵件中表示，相關報道存在錯誤，謝紅庭所提及的約20萬畝（1.33萬公頃），是耿馬林業擁有林地使用權的活立木（即林權）。除此之外，耿馬林業以擁有者或者中介身份，向嘉漢出售了僅有林權、不含林地的活立木約322萬畝（約21.46萬公頃）。
而22日又有消息表示，加拿大兩家律師事務所代表投資者向嘉漢林業及其董事等發起集體訴訟，指控其虛報資產和會計作假，要求賠償65億美元。
渾水“先斬后奏”不違法在第三方調查出爐之前，渾水和基金經理已靠做空賺得盆滿缽滿。
數據顯示，6月初，加拿大市場針對嘉漢林業股票實施做空操作的比例高達35%，遠高于今年5月初的17%和去年底時的13%。同時，嘉漢林業是其所在的標普多倫多證交所綜合指數中被做空比例最高的個股，針對其做空獲利的收益率為4.8%。
嘉漢林業承銷商鄧迪證券爆料稱，渾水提前5周將其發布做空報告的計劃私下告知了多家對沖基金，這些對沖基金隨后對嘉漢林業實施了大規模的做空布局。
香港一名對沖基金經理向 《每日經濟新聞》記者指出，只要相關報告沒有事實上的錯誤，像渾水這樣先做空、再發布利空報告的做法并不違法。
實際上，做空中資概念股已經是華爾街對沖基金經理的一種趨勢，尤其是對那些卷入丑聞中的公司。
自今年3月以來，包括中國高速頻道、艾瑞泰克、多元印刷等5只中概股就因種種不合規的做法而被美國證監會勒令退市，一時間，中資概念股股價狂跌直下。本月8日，美國券商盈透證券更是表示，“禁止客戶借入資金買入132家中國上市公司股票”，進一步拉低中概股股價，不少對沖基金經理在這次中概股的暴跌中賣空賺錢。
投資人士指出，手握空單的美國機構主觀希望中國公司的財務問題越鬧越大。雖然他們的投機行為引來批評，但不難發現，也正是因為這些上市公司可能“不干凈”，為投機者提供了機會，甚至使一些沒有丑聞的公司也因此遭殃，優酷、當當網以及新浪等股價大幅下挫。中概股中的害群之馬已經嚴重影響了中國經濟的國際化與市場化進程。
背景資料嘉漢林業：嘉漢林業國際有限公司成立于1994年，當年以林木貿易公司的身份在多倫多交易所掛牌交易。1995年10月，獲準在多倫多主板上市。股東包括了加拿大、美國、歐洲和中國香港的投資基金，總部設于加拿大。嘉漢林業是最早在中國發展商業用材人工林的外國投資者，亦是中國最大規模的外資商業林場營運商之一。該公司在美國粉單也有交易；此外，嘉漢林業是香港上市公司綠森集團（00094，HK）的控股公司，占有其63.55%的股份。
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
