震蕩市凸顯到點(diǎn)分紅優(yōu)越性

華夏基金日前發(fā)布公告，旗下華夏回報(bào)混合基金每10份基金份額現(xiàn)金分紅0.30元，權(quán)益登記日、除息日為2011年3月16日，現(xiàn)金紅利發(fā)放日為3月17日。華夏回報(bào)基金此次是第44次分紅，該基金每份基金份額累計(jì)分紅2.117元。

    根據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，過去一年（52周）華夏回報(bào)基金凈值增長率為10.37%，超過業(yè)績比較基準(zhǔn)——一年定期存款利率，同期上證指數(shù)微跌1%。

    從更長期來看，華夏回報(bào)基金成立于2003年9月，該基金成立時(shí)上證指數(shù)在1500點(diǎn)附近，指數(shù)經(jīng)歷7年多的巨幅波動(dòng)，目前翻番上漲到3000點(diǎn)，而以一年定存為基準(zhǔn)的華夏回報(bào)基金成立近8年來，到3月4日凈值累計(jì)增長率高達(dá)492.82%，相當(dāng)于指數(shù)漲幅的近5倍。作為該基金的基金管理人——華夏基金更是實(shí)現(xiàn)了成立近13年累計(jì)分紅超過700億元的成績。

    基金分紅是件平常的事情，但經(jīng)歷了2010年上證指數(shù)下跌接近15%的情況下，華夏回報(bào)基金是如何再次實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金分紅的？這正是華夏回報(bào)基金特有的投資和分紅機(jī)制決定的。

    據(jù)了解，華夏回報(bào)基金成立于2003年9月，屬于平衡型混合基金，它的業(yè)績比較基準(zhǔn)是一年定期存款利率，產(chǎn)品定位非常鮮明，投資目標(biāo)是“盡量避免基金資產(chǎn)損失，追求每年較高的絕對回報(bào)”，最適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力稍低、厭惡風(fēng)險(xiǎn)但又希望投資股市的投資人。

    在中國銀河證券基金研究中心的分類中，華夏回報(bào)基金歸為“特定策略混合基金”，即運(yùn)用特定混合投資策略的基金產(chǎn)品，這類基金去年的平均業(yè)績5.8%，超過了標(biāo)準(zhǔn)股票型基金2.89%的平均業(yè)績。

    據(jù)介紹，華夏回報(bào)基金采取所謂“到點(diǎn)分紅”的策略，當(dāng)收益彌補(bǔ)損失后，超過一年定期存款利率時(shí)，就會(huì)分紅。

    整個(gè)2007年大牛市中，華夏回報(bào)基金的分紅次數(shù)高達(dá)16次，個(gè)別市場漲幅過大的月份一個(gè)月分紅就達(dá)到4次之多，“到點(diǎn)分紅”的分紅策略顯示出巨大的作用，將牛市上漲的收益毫無保留地分配給投資人，起到了落袋為安的作用，在一定程度上避免了2008年暴跌的風(fēng)險(xiǎn)。

    巴菲特的老師——著名投資家格雷厄姆說過，“投資成功不取決于投資人是否聰明，往往是依靠投資人的性格、自我約束、嚴(yán)守紀(jì)律”。這個(gè)道理同樣適用于基金，基金投資是長跑，不取決于一時(shí)快慢，而要看長距離跑下來的成績，以華夏回報(bào)基金為代表的特定策略基金就是嚴(yán)守自己的投資和管理規(guī)則，為持有人一點(diǎn)點(diǎn)貢獻(xiàn)回報(bào)，這頗有點(diǎn)像俗話說的“悶聲發(fā)財(cái)”。

    投資人最重視的是回報(bào)，用腳投票來決定投哪只，華夏回報(bào)雖分紅高達(dá)43次，到去年年底其規(guī)模仍然維持在117億元之巨，顯示投資人的高度認(rèn)可。

周婷婷  整理

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