魚躍醫療
（002223，收盤價44.77元）評級：增持 評級機構：金元證券
公司三季度凈利潤增長慢于收入增長，主要是管理費用增加了109%（公司加大了研發力度，引進技術人員，研發費用增加）。報告期內綜合毛利37.88%,與去年同期持平；經營性現金流量較去年同期減少66.93%，主要是公司為減少主要產品原材料的價格波動影響，采購了一批原材料作為戰略儲備。
業績的迅速增長主要來自醫用供氧系列產品和康復護理系列產品，輪椅車、制氧機保持快速增長，電子血壓計銷售良好，實現收入約3000萬元。隨著公司前次募集資金投資項目的建成投產以及新募集資金的投入建設，公司主要產品的產能得到了較大的提高。同時公司新產品的銷售增長較快，公司OTC渠道完善，新產品推出后可以迅速放量。
公司高速增長有望持續，公司預計2010年全年歸屬于母公司凈利潤同比增幅為50%~80%。隨著全民收入提高、衛生保健意識增強，家用醫療器械市場未來十年將保持快速增長。公司2009年募集資投資項目建成達產后，將新增年產12萬臺小型醫用分子篩制氧機、年產200套大型分子篩制氧機、年產15萬輛輪椅車的生產能力。營銷方面，公司在完善OTC產品銷售網絡的同時，大力開發醫院市場和國際市場，有望為公司新的增長點。預測公司2010年~2012年EPS分別為0.65、0.98、1.34元，對應目前股價的PE分別為64倍、43倍、31倍。考慮醫療器械行業有望長期保持高度景氣，公司是行業龍頭，高速增長有望持續多年，給予“增持”評級。
寧波華翔
(002048，收盤價16.39元)評級：推薦 評級機構：平安證券
公司前三季度收入增長17%左右，增長幅度低于行業平均水平。如扣除改裝車業務，公司前三季度營業收入增長60%左右。其收入的60%以上來自上海大眾、一汽大眾、一汽轎車等公司，客戶相關車型持續熱銷帶動了公司業績增長。
2009年四季度公司出售子公司陸平機器73.8%股權后，公司專注于汽車內飾業務，整體毛利率非常穩定，連續三季度在22%左右，費用率亦保持穩定。今年前三季度并表業務實現凈利潤同比大增1.2倍。投資收益實現1.67億元，同比增長31.5%，主要是聯營公司富奧、佛吉亞利潤增長所致。
2009年四季度出售陸平機器股權及一汽富奧29%股權實現收益1.14億元，扣除上述影響，公司預計2010年業績實際增長幅度為60%~90%，對應EPS范圍為0.69~0.82元。
公司退出改裝車業務后，主業更加明確和集中，利潤率穩定性增強。其主要客戶一汽集團、上汽集團發展前景向好，公司發展環境穩定。后期公司參股20%的一汽富奧有望借殼上市，提升資產估值。此外，公司積極尋找新能源產業發展機會，為后期業務拓展做好準備。提高公司盈利預測為2010年每股0.72元、2011年每股0.84元，維持“推薦”評級。
盛運股份
（300090，收盤價22.38元）評級：買入 評級機構：湘財證券
公司日前公告稱，子公司盛運環保在中科通用環保有限公司的垃圾給送輸料系統、出渣返料系統及煙氣凈化設備項目采購中，中標9275萬元，占2009年營收29.53%，占2009年環保業務營收比例83.56%。
公司之前的營收產品分類中只包括尾氣處理裝置，但此次中標訂單中不僅包括煙氣凈化設備，還包括垃圾給送輸料系統和出渣返料系統，此舉表明公司在垃圾焚燒領域產業鏈延伸戰略得以實施。
以前公司接到的環保訂單最大不過1000萬~2000萬元，但此次訂單接近1億元，中標體量出現明顯增加，這表明公司的行業認可度在逐漸提高。
2010年1~9月份，公司合同訂單較上年同期增長41.27%，其中輸送機械產品合同訂單較上年同期增長44.57%，環保設備合同訂單較上年同期增長33.88%。
公司正處于轉型期，輸送機械和環保設備業務均有望實現快速飛躍。雖然公司在輸送機械領域的市場份額排名第六，但是公司通過拓展銷售渠道和開拓重點區域市場，輸送機械業務將實現快速增長，遠高于行業平均水平。環保業務方面，公司采取產業鏈延伸的戰略，從原來單一的尾氣處理設備供應商轉變為垃圾焚燒成套設備供應商。預計公司2010年~2012年的EPS分別是0.54元，0.76元，1.10元，維持“買入”評級，目標價30元。
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