私募年關大舉招兵 最看重行業針對性

每經記者  朱秀偉

        臨近年關，一些今年業績突出的私募又忙著招兵買馬擴充實力。隨著管理資產規模的快速上升，這些私募對研發人員的行業背景需求也發生一些轉變，更為看重行業的針對性。

證券類信托今年“井噴”

        由于監管層暫停了陽光信托新賬戶的開設，許多信托不得不推遲發行、成立。據WIND統計，11月只有包括中信信托的彤源瑞華2期、粵財信托合贏2期等14只證券投資信托成立。相比前幾個月，信托成立數量大舉下滑。但是這并不妨礙今年成為私募的大發展年。

        據統計，今年年初以來已有391只證券類信托在不同的信托平臺成立，是自2003年以來成立最多的一年。去年僅有35只信托產品成立；2007年、2006年兩年的大牛市，加起來也只成立了101只信托，不到今年的1/3。

私募陣營發生變化

        在今年成立的300多只信托產品中，有很多來自同一家私募管理公司。比如，江暉領導的星石已成立了19期產品，僅2009年就成立了12只；李華輪、梁躍軍主導的上海朱雀也已有12期產品在運行；以田榮華為核心的武當資產在不同平臺發行了16期產品。此外，還有尚雅、淡水泉、金中和、從容等都管理著多只信托產品。前述公司都具備良好的口碑和業績。相反，其他表現差的私募則很難再擴充規模，一些公司甚至從市場中消失。

        從管理資產的規模來看，私募正從以前幾千萬元的“小打小鬧”，到上億元，再到現在的10億元、20億元。比如李旭利管理的重陽3期，一期產品發行規模就超過11億元，這甚至比熊市時一些公募基金的首發規模還大。

        由于這種數量上的跨越均是在很短時間內完成的，雖然規模得到迅速擴張，但是私募公司的管理能力是否能跟上成為很多人質疑的一點。

管理能力需跟上規模擴張

        從表面來看，星石的江暉、武當的田榮華、尚雅的石波等，均是公募基金經理出身，曾管理過上百億元規模的公募基金，現在管理上十億元資產看上去似乎并不困難，不過容易被忽視的一點是，公募基金一般擁有強大的研發、管理實力，而多數私募基金都是三五人組成的團隊，并且實力有限，不可能像公募基金一樣每年花數千萬元用于研發等工作。

        一方面是管理的資產規模迅速擴張，另一方面是自身實力尚有限，那么如何解決這對矛盾？尚雅投資最近公布的一則公告也許能透露一點端倪。

        上海尚雅投資11月在其網站上掛出了一則招聘公告，準備招聘5個方面的研究員，分別是通訊行業、智能電網、物聯網、醫藥和化工行業。

        “不論是智能電網還是物聯網，都是目前市場中的熱點，在未來擁有巨大想象空間，顯然尚雅的做法表明他們（招聘）很有針對性，最看重他們認為需要專門研究的行業，這種方式跟券商、公募研究覆蓋所有行業的做法顯然不一樣，也是一種很聰明的做法。”深圳一私募基金經理4日向記者表示。

        深圳金融顧問協會的秘書長李春瑜4日也向記者表示，私募招人會更有針對性：“私募基金畢竟不像公募，因此只能招聘他最需要的人才。比方說我認為未來10年內中國的互聯網行業是投資的主線，那么在研究員要求上肯定就會有所偏重。”

        除了尚雅投資外，接近年底還有不少私募管理公司也同樣有招聘需求。在這個過程中，除了管理資產規模擴大外，私募管理公司資產的管理能力，即背后所對應的研究能力也必須要跟上，這將在很大程度上左右未來我國私募業的發展。



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