愛(ài)家控股入主 德棉股份華麗轉(zhuǎn)身

伴隨愛(ài)家控股的入主，一度陷入困局的德棉股份（002072，收盤(pán)價(jià)11.17元)即將完成華麗轉(zhuǎn)身，公司主業(yè)將由紡織轉(zhuǎn)型為地產(chǎn)。11月23日，德棉股份及愛(ài)家控股高管參加了重大資產(chǎn)重組網(wǎng)上路演，對(duì)投資者關(guān)心的問(wèn)題，如重組后公司的發(fā)展前景等進(jìn)行了交流。

        對(duì)于目前重組方案進(jìn)行的階段和時(shí)間表，德棉股份董事長(zhǎng)尉華表示，重組方案于11月9日通過(guò)了董事會(huì)決議并發(fā)布公告；將于11月26日提交股東大會(huì)表決；而股東大會(huì)通過(guò)后，將提交材料給證監(jiān)會(huì)審核，重組進(jìn)程將按規(guī)定進(jìn)行公告。

        對(duì)于投資者最關(guān)心的此次重組注入的資產(chǎn)的盈利能力，保薦人國(guó)海證券的劉迎軍表示：“注入資產(chǎn)愛(ài)家豪庭2007年、2008年、2009年1~8月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.49億元、10.78億元和9.74億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)達(dá)9474萬(wàn)元、2.03億元和1.81億元。此次注入資產(chǎn)基本為開(kāi)發(fā)成熟資產(chǎn)，盈利能力較強(qiáng)，能切實(shí)改善德棉股份的財(cái)務(wù)狀況，為廣大股東創(chuàng)造效益。”

        在網(wǎng)上路演中，有投資者提問(wèn)：“重組方案中，愛(ài)家承諾2009年、2010年、2011年和2012年這四年的凈利潤(rùn)不低于8億元，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)數(shù)字是如何確定的？這塊承諾的凈利潤(rùn)如何實(shí)現(xiàn)？”保薦人國(guó)海證券的鄭重表示：“愛(ài)家承諾的四年凈利潤(rùn)水平的依據(jù)，2009年是依據(jù)會(huì)計(jì)師審核的盈利預(yù)測(cè)；2010年~2012年依據(jù)的是2010年經(jīng)審核盈利預(yù)測(cè)和擬注入資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告采用的相應(yīng)期間的盈利數(shù)據(jù)孰高確定。公司制定盈利預(yù)測(cè)時(shí)均有較充分的依據(jù)，是根據(jù)公司的土地儲(chǔ)備、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度和對(duì)市場(chǎng)的基本判斷來(lái)作出上述預(yù)測(cè)的。”

        對(duì)于投資者關(guān)心的公司土地儲(chǔ)備情況和區(qū)域分布。愛(ài)家總裁薛宸好女士表示：“目前愛(ài)家土地儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)比較合理，能保證公司未來(lái)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。具體而言，愛(ài)家及其子公司未來(lái)三年的建設(shè)項(xiàng)目有無(wú)錫愛(ài)家金河灣家園、武漢愛(ài)家的愛(ài)家國(guó)際華城二期等，均已取得土地使用權(quán)證，項(xiàng)目用地有49.51萬(wàn)平方米，擬開(kāi)發(fā)建筑面積128.50萬(wàn)平方米；除上述已取得土地使用權(quán)證的土地外，愛(ài)家尚有部分已達(dá)成初步意向或已繳納部分土地款的土地約40萬(wàn)平方米，擬開(kāi)發(fā)面積約96萬(wàn)平方米。總的來(lái)說(shuō)，公司目前土地儲(chǔ)備以二、三線(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心城市為主，主要分布在以上海、長(zhǎng)三角地區(qū)（湖州、無(wú)錫）、環(huán)渤海地區(qū)（天津、鞍山）和中部長(zhǎng)江流域中心城市圈（武漢）四個(gè)區(qū)域。”

        此外，和其他地產(chǎn)類(lèi)重組案例相比，此次愛(ài)家的重組方案有明顯優(yōu)勢(shì)。劉迎軍在路演中表示：“本次注入的資產(chǎn)在地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)是比較優(yōu)質(zhì)的，盈利能力較高，對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展有良好的支撐，這是本次重組的一個(gè)非常突出的優(yōu)勢(shì)，本次重組的另外一個(gè)優(yōu)勢(shì)是重組方承諾如未來(lái)達(dá)不到贏利預(yù)測(cè)，將以送股而非現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)姆绞綄?duì)投資者進(jìn)行補(bǔ)償，與其他的重組案例相比有明顯的優(yōu)勢(shì)。”

（方俊）



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