華天科技
（002185，收盤價6.87元）評級：買入 評級機構：天相投資
天相投資認為，半導體行業全面好轉，相關企業盈利能力大幅回升，今年第四季度行業景氣有望與第三季度持平。另外，華天科技股權結構有利于公司發展，競爭優勢突出。公司實際控制人是公司管理層團隊，公司其他核心技術人員和中層管理人員也持有公司股權，公司股權結構較為合理，有利于公司保持健康穩定的發展。另外，公司地處甘肅天水，生產資料價格低廉，具有一定的成本優勢。此外，公司客戶以國內IC設計公司為主，受益于國內IC設計業快速發展，具有一定的市場優勢。因此過去幾年，公司成長性和盈利能力均在行業內處于領先水平。
由于半導體行業在未來兩年重回成長軌道，公司IC封測代工產品的需求有望實現快速增長。此外，目前公司多個在建項目將從今年四季度開始逐步投產，2010年與2011年是產能釋放的高峰期，充足的產能有助于公司業績的快速釋放，從而實現公司業績的高速增長。
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