2009-07-08 03:03:33
面對即將到來的中報行情，投資者該如何把握其中良機，回避業績下滑公司、乘上中報大幅增長的“快車”？
每經記者 劉明濤 胡玉慧 方俊 曾子建
隨著上市公司2009年中報披露的日益臨近，市場資金已經開始為中報行情展開了一系列“熱身”。兩市第一家披露中報的華東數控（002248，收盤價25.66元）隨著公司把中報增幅提升為100%以后，已經連拉三個漲停板；而周六披露中報的興發集團（600141，收盤價15.13元）也在本周連拉兩根陽線，漲幅達10.6%。面對即將到來的中報行情，投資者該如何把握其中良機，回避業績下滑公司、乘上中報大幅增長的“快車”，為此《每日經濟新聞》記者根據近期市場資金動向和對業內人士的采訪，特為讀者奉上中報行情的第一手資料。
華東數控 游資機構合力助推三漲停
中報第一股華東數控因預計今年上半年實現凈利潤較去年同比大幅增長100%以上，而在近期受到市場資金熱捧，股價已連續三日漲停。
機構資金快進快出
昨日華東數控因累計漲幅達到20%而遭到交易所停牌一小時，正當投資者擔心其復牌會遭遇大跌之時，華東數控10：30分復牌后卻依然保持前期強勁走勢，并在午后不久被封上了漲停板，這也是華東數控在周一將其中報同比增幅修正為100％~130％后的第三個漲停板。到底是何方力量在推動華東數控如此瘋狂地上漲？
《每日經濟新聞》記者在查閱深交所公開交易信息后發現，華東數控中報業績超預期不僅引來了游資爆炒，也吸引到機構參與。7月3日、7月6日兩個交易日，華東數控連續走出兩個漲停，買入該股的前五位席位除了財通證券寧波天童北路、中信建投武漢市中北路、廣發證券上海民生路以及銀河證券上海營口路4家游資席位外，一機構專用席位也介入其中，累計兩日買入292.25萬元。
不過昨日助推華東數控上漲的力量則主要來自游資，其中銀河證券上海營口路營業部狂買569.56萬元，老牌漲停板敢死隊東方證券上海肇家浜路也買入515.72萬元。而前幾日參與炒作的機構席位卻見好就收，兩家機構專用席位分別賣出785.77萬元和500.4萬元，占據了賣出席位前兩名。
券商報告一致看好
從近期券商研報來看，機構對華東數控也是非常看好的。
申銀萬國在報告中指出，華東數控是國內唯一一家具有高鐵CRTSⅡ型專用數控磨床生產能力的廠商，目前已公告的訂單有24臺，合計3.65億元，將集中于今年下半年交貨，不含稅售價約1254萬元，毛利率約35%。安信證券在其研報中也表示，華東數控在產業鏈上多個項目齊頭并進，下半年將開始陸續見效，業績也將明顯好于上半年。
雖然華東數控未來業績向好，但市場人士對該股近期走勢也表示了一份擔憂，“從昨日來看，前期‘潛伏’的機構席位堅決賣出，而部分游資也在對倒出貨，再加之公司業績修正已出，距離7月10日公布中報時間非常臨近，因此投資者對該股還是要保持謹慎，不宜再追高。”
中海海盛 上市13年中報首度預虧
中海海盛 （600896，收盤價10.09元）昨日發布公告稱，修正原中報下降50%以上的業績預測，預計公司上半年凈利潤虧損1400萬元，這也是中海海盛上市13年來，首次中報業績虧損。
預計虧損1400萬元
1996年5月，中海海盛在上證所上市，上市13年以來公司一直保持較好的業績，且除1998年外，幾乎年年都有分紅或者送股。
而去年的全球金融海嘯給公司業績帶來了巨大影響。今年一季度，公司實現凈利潤783萬元，但同比減少92.23%，當時公司預計上半年業績將同比下降50%以上。不過，中海海盛昨日表示，受金融危機影響，二季度國內沿海散貨運輸市場持續低迷，國內沿海散貨運輸價格下降幅度超過公司預期，公司2009年半年度業績出現虧損，預計虧損1400萬元。此次中報虧損，也將是中海海盛上市13年來首次中報業績虧損。
分析人士指出，盡管中海海盛因持有招商證券6951.93萬股而一度受到場內資金的追捧，但是由于去年招商證券分紅降低，導致中海海盛投資收益減少。而且招商證券也一直沒有上市，因此中海海盛也不能像其他很多公司一樣，通過減持券商股權而將業績做得更漂亮。
分析師：面臨多重風險
BDI指數在去年663點見底之后，曾在今年上半年走出了一波反彈行情。到6月3日，BDI指數反彈至4291點，累計漲幅高達547%。不過，BDI指數的大漲，并未給相關航運股起到牽引作用。分析人士認為，之所以航運股難以跟隨BDI大幅反彈，主要原因還是對第三季度BDI走勢難以樂觀。6月3日，BDI指數見頂4291點后，開始逐漸將回落，截止7月6日報收3375點。
國信證券分析師認為，由于航運股面臨風險較多，包括中報業績低于預期、經濟前景不明，鐵礦石需求下降以及BDI指數三季度回落等風險，因此只是適合那些風險偏好較高的投資者參與。
通訊板塊 亨通光電引領中報行情
繼前日中國聯通尾盤急升漲逾4%后，昨日通信股也迎來了今年久違的大漲。在亨通光電公告了中報預增80%~100%這一消息的刺激下，通信、3G兩大板塊昨日早盤一度領漲兩市板塊指數，至下午收盤時分別以1.81%和1.58%的漲幅位居兩市前列。其中，設備商龍頭中興通訊漲7.38%，中天科技和烽火通信漲幅分別達到5.50%和4.33%。
業內人士認為，在巨額3G投資推動下，通信行業設備商們在今年業績的高增長較其他行業都來得明確。隨著半年報披露大幕的拉開，投資者不妨關注已重新獲得估值優勢的通信股。
亨通光電中報預增超預期
對中興通訊來講，已經很久沒有經歷如此酣暢淋漓的大漲了。進入五月后，中興通訊經歷了約一個月的下跌，而昨日高開后，中興通訊股價穩步走高，午盤后漲幅一度超過9%，距離漲停僅一步之遙，最終上漲7.38%，報收31.30元，創下去年10月份反彈以來的新高。
市場人士認為，昨日通信股的上漲要歸功于亨通光電。
亨通光電昨日發布了超出市場預期的中期預增公告。受銷量增加和成本降低雙重因素推動，亨通光電預計今年上半年業績將同比增長80%~100%。而此前國泰君安在上月月底曾發布一份研報，預測亨通光電半年報同比增長50%；而早前也有分析師向 《每日經濟新聞》記者表示，一季度亨通光電凈利潤同比增幅為64.57%，中報大約與此持平。
由于公布的這一業績增長幅度遠超出業內預期，因此昨日亨通光電跳空高開后就平穩上漲，午盤后在買盤推動下直接封上漲停板，全日成交1092.38萬股，成交額達2.39億元，較近期日均成交水平放大4倍左右。
中報增幅或將超一季報
對通信板塊來說，受3G巨額投資拉動影響，今年一整年業績將爆發式增長已經毫無疑問，此前天相投顧分析師就曾表示，3G投資對通信設備商業績拉動效應至少可持續到明年上半年。
而通信股在一季度就已交出了亮麗業績，重點個股如中興通訊凈利潤同比增速約30%，武漢凡谷、亨通光電、烽火通信、新海宜、三維通信增幅則分別達到53.50%、64.57% 、34.86% 、384.14% 和30.92%。于是有業內分析師認為，由于行業有自身收入確認滯后的特點，因此一線公司的中期業績增幅極有可能將超過一季報。
而4月中旬后通信板塊股價表現已遠遠落后于大盤，對此上海證券認為，在本輪反彈初期積累的估值風險已基本釋放。而從昨日股價表現來看，市場資金確實更關注有明確業績支撐的設備商個股，設備商龍頭中興通訊以及與亨通同為光纖光纜廠商的中天科技、烽火通信漲幅位居板塊前列。
業內人士建議，投資者目前可關注3G受益時間點靠前的基站設備商和光纖光纜廠商，前者主要包括中興通訊和武漢凡谷，中興目前為國內3G綜合市場份額第一，海外市場業績也可能超預期，而凡谷則背靠華為這個第一大客戶分享國內3G蛋糕；后者主要為亨通光電、烽火通信和中天科技，光纖光纜行業在3G建設和FTTX規模部署雙重因素驅動下景氣將進一步上升，上海證券表示，僅FTTX市場今年容量就為去年的3.4倍。
而中金公司也已經在最新研報中將亨通光電今明兩年的盈利預測上調了48.2%和87.9%，每股收益分別達到1.17元和1.76元；中金還表示，對中天科技和烽火通信的盈利預測也有顯著上調的可能。
民爆板塊 亮麗業績引游資趨之若鶩
昨日，在大盤震蕩走低的背景下，民爆行業四巨頭江南化工、南嶺民爆、雷鳴科化、久聯發展均逆勢放量大漲。
從昨日盤后深交所公開交易信息來看，江南化工買賣前五位的席位中沒有一家機構席位，全部為普通游資營業部在買賣。對此有市場人士表示，由于民爆行業公司受益于主要原料硝酸銨價格低位運行，而產品價格卻一直維持高位，因此大部分公司上半年業績同比增長將超過200%，而游資也就借其靚麗業績炒作中報行情。
6月24日，江南化工發布業績預告修正公告稱，預計2009年上半年歸屬于母公司所有者凈利潤同比增長230%~260%，而此前公司預計僅增長90%~120%，消息公布后江南化工即被連拉兩個漲停。
7月1日，南嶺民爆也發布業績預告修正公告稱，預計2009年上半年歸屬于母公司凈利潤同比增長200%~210%，而此前公司預計增長50%~70%。
另外根據2009年一季報時的預測，雷鳴科化預計上半年歸屬于母公司凈利潤將同比增長200%以上，久聯發展預計2009年上半年歸屬于母公司凈利潤為2100萬元~2500萬元，同比增長50%以上。
中信建投行業分析師梁斌在其報告中認為，民爆行業公司2009年上半年業績同比大幅增長，相比其他業績增長不明確的板塊，資金加強對民爆行業公司炒作也就不足為奇了。
而根據梁斌的測算，國內2009年硝銨產能為430萬噸，產量為400萬噸左右。而從硝銨2009年的需求來看，炸藥大概需求260萬噸，樂觀預計280萬噸；復合肥需求預計50萬噸；出口估計20萬噸，合計總需求也就在330~350萬噸左右。
梁斌認為，民爆行業公司2009年上半年業績的大幅增長不是由于需求的大幅增長，實際上是由于成本低位運行、產品價格卻保持了國家指導價，導致產品毛利率上升。而且由于主要原料硝銨價格后市仍不樂觀，因此民爆行業仍然處在較高盈利階段。
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